Müssen High Frequency Trading Strategien unterbunden werden ?

@ tantan [#70]

Es gibt das offizielle Untersuchungsergebnis mit 106 Seiten, demzufolge eine 75.000 Kontraktorder Schuld war.

Der Artikel in der Traders geht aber auch auf einige andere Möglichkeiten ganz gut ein, die hier reingespielt haben, insofern fand ich Ihn lesenswert.

...im aktuellen BIS Quarterly Review steht ab Seite 40 auch etwas bzgl. algorithmic trading und HFT:
http://bis.org/publ/qtrpdf/r_qt1012.pdf

ciao,
zentrader

Lesenswert für alle Algo-Trader, Market-Maker und andere Automaten:
Aber auch für Menschen bzw. Dummies wie mich ohne Spezialwissen gut verständlich geschrieben.

von der Seite der Bank of England

"The race to zero"
Speech given by
Andrew G Haldane, Executive Director, Financial Stability and member of the interim
Financial Policy Committee
8 July 2011
http://www.bankofengland.co.uk/publications/news/2011/068.htm

Anbei ein paar subjektiv gewählte Auszüge:

"Equity market turnover in the US has risen nearly fourfold in the space of a decade."

"As recently as 2005, HFT accounted for less than a fifth of
US equity market turnover by volume. Today, it accounts for between two-thirds and three-quarters."

"The half-life of an HFT algorithm can often be measured in weeks."

"These strategies have grown up as a direct
response to the fragmentation of trading infrastructures. In other words, HFT is at least in part the (possibly
unplanned) progeny of regulators pursuing competitive ends."

"Taken together, this evidence suggests something important. Far from solving the liquidity problem in
situations of stress, HFT firms appear to have added to it. And far from mitigating market stress, HFT
appears to have amplified it. HFT liquidity, evident in sharply lower peacetime bid-ask spreads, may be
illusory. In wartime, it disappears. This disappearing act, and the resulting liquidity void, is widely believed
to have amplified the price discontinuities evident during the Flash Crash. HFT liquidity proved fickle under
stress, as flood turned to drought."

PS.
Wer sich über HFT und Flash Crashes aktuell informieren möchte, dem sei auch die folgende Seite empfohlen:
http://www.nanex.net/index.htm

...um den Bezug aufs Thema herzustellen: wahrscheinlich muss/sollte nichts unterbunden werden. Das Problem erledigt sich selbst:

http://www.manager-magazin.de/finanzen/artikel/0,2828,786665,00.html

ciao,
zentrader

Bei dem technischen und personellen Aufwand mit einer Horde hochkarätiger IT-Spezialisten, der dazu noch betrieben werden muss ist es doch eh ein Wunder wenn da was hängen bleibt.

Gold short auf 1819, der letzte für heute.

@ scorpion260 [#77]

Sorry das war das falsche Fenster.

@ scorpion260 [#77]

Und raus auf 1809.

Sc hönes Wochenende allen:-)

@ zentrader [#75]

mit der Boolschen Algebra können Redundanzen aus einer Vielzahl von Logikoperatoren "herausgestrichen" werden. Meine Vermutung ein ganz erheblicher Teil der Algo Trader die im gleichen Wert gegen sich antreten heben sich gar auf.

Es wurde ja auch berichtet das vor ca. 1 oder 2 Jahren ein Programmierer von GS den Quellcode zu einem Wettbewerber mitnehmen wollte.

Ein anderer Fakt könnte noch sein das GS sich "öffentlichwirksam" zurückzieht aus dem HFT Segment und das Ding in einer anderen Konstruktion wiederbelebt wird. Wie auch immer.

Grüße

@ zentrader

von wegen "Das Problem erledigt sich selbst:"

=> FTD vom 09.09.2011:

Deutsche Börse hofiert Algo-Trader - Neues Angebot erleichtert vollautomatischen Computerhandel mit Staatsanleihen

Oder ist das eine Kooperation mit Finanzminister Schäuble um die Einnahmen aus der geplanten Transaktionssteuer durch mehr Umsatz zu erhöhen ?

Rinaldo