Index und Future Analysen 12. März 2003: Gerd, wir danken Dir

Kurzer Rückblick

Der Tag begann wie gewohnt, nimmermüde Bullen sorgten für steigende Kurse zur Eröffnung, dank einer deftigen Umsatzwarnung von VW (teilweise -10%) und einer "leichten" Warnung von Nokia wurde die Bullen mal wieder auf dem falschen Fuss erwischt und der Dax ging wieder in den Senk Sturzflug über, das Intraday Tief bei 2259 war zugleich der tiefste Stand seit 1995.

Die eigentlich nicht überaschende Gewinnwarnung von VW belastete den gesamten Automobilbereich, Befürchtungen, Henkel könne Wella übernehmen sorgte hier für ein Minus von 7.4%. Man muss nur immer wieder Kaufempfehlungen aussprechen, dachten sich wohl einige Investmentmenthäuser (irgendwann klappt es bestimmt einmal) und stuften die Deutsche Telekom hoch, das Plus von 3.8% dürfte aber wohl die wenigsten Anleger euphorisch stimmen.

Es gibt wohl eine Million arbeitsfähige (auf keinem Fall mit arbeitswillig zu verwechseln) Sozialhilfempfänger unter 30 Jahren, die sich auf Kosten der Allgemeinheit ein lustiges Leben machen können, eine first class medizinische Versorgung geniessen und die Umzüge von einem Umzugsunternehmen natürlich auf Kosten der Allgemeinheit vornehmen lassen können. Von Zeit zu Zeit mal eine neue Wachmaschine, neue Schuhe oder eine Jeans und die Renovierung, wen wunderts, natürlich zu Lasten der Steuerzahler. Und was liest man in den Medien? Die Arbeitslosenhilfe wird gekürzt: Wahrlich, das ist das Aufbruch Signal, weiter so Gerd !

Die USA allein gegen den Rest der Welt? Es scheint so, das die USA mit aller Macht und auch notfalls alleine gegen den Irak vorgehen wird. Die Argumentation ist schwach, angebliche Geheimdienstinformationen über den "bösen" Irak erweisen sich immer wieder als fehlerhaft. Doch seien wir doch ehrlich: Würde die USA die Kriegsbemühungen stoppen, wäre Saddam der Gewinner und Bush der Verlierer, und nicht nur Bush und die USA, sondern die gesamte westliche Welt.
Und wen wundert es da, dass den Investoren die Kauflust ziemlich vergangen ist. Die US Indizes gaben auf breiter Front nach, angeführt von extrem schwachen Airline Werten.

Zur Technik

Äusserst beunruhigend die hohe Anzahl neuer Lows, interssant, dass das Volumen Verhältnis Call:Put bei 12:8 lag (man also denken könnte, es gäbe große Call Käufe), spricht das Wert Verhältnis eine ganz andere Sprache: Der Gesamtwert der Puts ist deutlich höher als der Gesamtwert der Calls, also: Vorsicht ;)

Man liest in diesen Tagen immer wieder, wo man im DAX (oder anderen Indizes) long gehen soll, in manchen Analysen ist sogar ein Stopp für diesen Irrsinn mit angegeben: Diese Analysen erübrigen sich meistens nach einem halben Handelstag, weil ausgestoppt ;) , und daher kann man sich die Lektüre (bzw. das Schreiben) genau so gut gleich sparen. Auf die Sinnlosigkeit strategischer Long Positionen habe ich in der letzten Analyse bereits verwiesen: Es gibt keine guten Unternehmensnachrichten, kaum erbauliche Konjunkturdaten und selbst wenn es den Irak Konflikt nicht gäbe, sähe es wohl kaum besser aus.

Es vergeht nicht ein Tag, an dem es nicht richtig miese Unternehmensdaten gibt: Ob dies nun die Telekom Zahlen oder der Ausblick von VW waren oder ein drohender Konkurs von US Airlines, auch dürfte die Besteuerung von Flugbenzin in Deutschland keine Jubelstürme auslösen. Benzin/Heizöl/Diesel haben neue Allzeithochs erklommen, die Arbeitslosigkeit wird folgen. Die Regierung hat das Vertrauen von Investoren, Konsumenten und der Industrie verspielt. Also, warum sollte man unbedingt deutsche Aktien kaufen wollen?

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Auf der Suche nach Kurszielen im Dax wird man schnell fündig: 2150, 2000 (psycholgisch) und 1850 nach unten, die nächsten Widerstände sind im Chart eingezeichnet. Der ESX50 hat die Marke von 2000 Punkten bereits geschmeidig hinter sich gelassen, bearische Kursziel liegen unterhalb von 1800. Etwas stärker die US Indizes, doch wurden im Dow Jones und S&P 500 neue relative Zwischentiefs markiert, der Nasdaq 100 hat wichtige Supports verloren. (Widerstände/Unterstützungen sind jeweils im Chart eingezeichnet).

Gold setzte seine Abwärtskorrektur wie erhofft fort, mein Freund Amex Gold Bugs fiel wie erwartet nach dem Verlust der 130 Punkte wie ein Stein in die Tiefe, Öl mit einem sehr frühen Kaufsignal am 61.8% Retracement, der Euro weiter im Höhenflug.

Es muss auf Grund der stark überverkauften Situation immer mit einer technischen Gegenreaktion nach Oben gerechnet werden, daher sollte man Short Positionen auch in dem erbärmlichen Umfeld mit Stopps absichern. Long Positionen sollte man nur dann aufbauen, wenn man die Börse im Auge behalten kann.

Viel Erfolg

CBOE S&P 500 Index (SPX.X) Intervall: 60 Minuten

Schlusskurs: 800.620

Position: Short seit 10.3.2003 10:00 Uhr ( 13 Bars )
Einstiegskurs: 817.860
Aktueller Long/Short Trigger: 816.130

(S)upport, (R)esistance
R: 829.5500
R: 829.6200
R: 802.7100
R: 811.2300

Volatility Stops
Short: 816.523
Long 799.006

Jackson Zones
E1 : 848.0528
E : 837.7999
D1 : 827.5471
D : 824.3799
BP : 810.9600
B : 797.5400
B1 : 794.3729
A : 784.1200
A1 : 773.8671

Trend
Mayor: Bearish
Intermediate: Bearish
Minor: Bearish

Intermediate Retracements:
High: 852.340 vor 47 Bars
38.2% : 820.179
50.0%: 826.320
61.8%: 832.461
Low: 818.540 vor 75 Bars

Minor Retracements:
High: 829.550 vor 14 Bars
38.2%: 811.4735
50.0%: 814.9250
61.8%: 818.3765
Low: 802.710 vor 4 Bars

Nasdaq-100 Index (NDX.X) Intervall: 60 Minuten

Schlusskurs: 958.290

Position: Short seit 11.3.2003 15:00 Uhr ( 1 Bars )
Einstiegskurs: 963.160
Aktueller Long/Short Trigger: 966.705

(S)upport, (R)esistance
R: 973.8600
R: 992.1100
R: 959.5500
R: 964.2500

Volatility Stops
Short: 976.986
Long 954.861

Jackson Zones
E1 : 983.6764
E : 978.2100
D1 : 972.7435
D : 971.0549
BP : 963.9000
B : 956.7450
B1 : 955.0564
A : 949.5900
A1 : 944.1235

Trend
Mayor: Bearish
Intermediate: Bearish
Minor: Bearish

Intermediate Retracements:
High: 995.190 vor 30 Bars
38.2% : 971.552
50.0%: 976.065
61.8%: 980.578
Low: 969.650 vor 75 Bars

Minor Retracements:
High: 973.860 vor 5 Bars
38.2%: 963.4034
50.0%: 965.4000
61.8%: 967.3965
Low: 959.550 vor 4 Bars

Dow Jones Industrial Average Index (INDU) Intervall: 60 Minuten

Schlusskurs: 7,523.640

Position: Short seit 10.3.2003 9:300 Uhr ( 13 Bars )
Einstiegskurs: 7,629.450
Aktueller Long/Short Trigger: 7,642.165

(S)upport, (R)esistance
R: 7,743.5298
R: 7,776.9502
R: 7,540.7998
R: 7,562.7202

Volatility Stops
Short: 7,642.117
Long 7,522.710

Jackson Zones
E1 : 7,882.8296
E : 7,805.3867
D1 : 7,727.9438
D : 7,704.0215
BP : 7,602.6567
B : 7,501.2920
B1 : 7,477.3696
A : 7,399.9268
A1 : 7,322.4839

Trend
Mayor: Bearish
Intermediate: Bearish
Minor: Bearish

Intermediate Retracements:
High: 7,981.280 vor 48 Bars
38.2% : 7,696.728
50.0%: 7,751.060
61.8%: 7,805.392
Low: 7,719.710 vor 76 Bars

Minor Retracements:
High: 7,743.530 vor 17 Bars
38.2%: 7,605.9072
50.0%: 7,632.1846
61.8%: 7,658.4624
Low: 7,540.800 vor 5 Bars

Deutscher Aktien Index (.GDAXI) Intervall: 60 Minuten

Schlusskurs: 2,305.000

Position: Short seit 6.3.2003 12:00 Uhr ( 41 Bars )
Einstiegskurs: 2,505.970
Aktueller Long/Short Trigger: 2,377.365

(S)upport, (R)esistance
R: 2,467.5701
R: 2,540.0601
S: 2,287.1599
R: 2,393.5901

Volatility Stops
Short: 2,332.691
Long 2,237.600

Jackson Zones
E1 : 2,602.5703
E : 2,533.6536
D1 : 2,464.7368
D : 2,443.4485
BP : 2,353.2434
B : 2,263.0383
B1 : 2,241.7500
A : 2,172.8333
A1 : 2,103.9165

Trend
Mayor: Bearish
Intermediate: Bearish
Minor: Bearish

Intermediate Retracements:
High: 2,540.060 vor 45 Bars
38.2% : 2,366.099
50.0%: 2,399.315
61.8%: 2,432.531
Low: 2,435.640 vor 96 Bars

Minor Retracements:
High: 2,467.570 vor 23 Bars
38.2%: 2,338.4080
50.0%: 2,363.0701
61.8%: 2,387.7322
Low: 2,287.160 vor 8 Bars

Euro Stoxx 50 (.STOXX50E) Intervall: 60 Minuten

Schlusskurs: 1,931.370

Position: Short seit 6.3.2003 12:00 Uhr ( 41 Bars )
Einstiegskurs: 2,081.870
Aktueller Long/Short Trigger: 1,964.015

(S)upport, (R)esistance
R: 1,958.5699
R: 2,025.8101
S: 1,902.2200
R: 1,981.4700

Volatility Stops
Short: 1,961.386
Long 1,901.874

Jackson Zones
E1 : 2,008.5957
E : 1,987.0701
D1 : 1,965.5444
D : 1,958.8950
BP : 1,930.7201
B : 1,902.5452
B1 : 1,895.8958
A : 1,874.3701
A1 : 1,852.8445

Trend
Mayor: Bearish
Intermediate: Bearish
Minor: Bearish

Intermediate Retracements:
High: 2,098.580 vor 43 Bars
38.2% : 1,977.229
50.0%: 2,000.400
61.8%: 2,023.571
Low: 2,067.110 vor 48 Bars

Minor Retracements:
High: 1,958.570 vor 5 Bars
38.2%: 1,929.2830
50.0%: 1,934.8750
61.8%: 1,940.4670
Low: 1,902.220 vor 8 Bars

Gold (Jun. 2003) (GC03M) Intervall: 60 Minuten

Schlusskurs: 351.100

Position: Short seit 11.3.2003 9:00 Uhr ( 5 Bars )
Einstiegskurs: 353.200
Aktueller Long/Short Trigger: 352.000

(S)upport, (R)esistance
R: 356.5000
R: 359.8000
S: 349.5000
S: 347.5000

Volatility Stops
Short: 354.991
Long 348.367

Jackson Zones
E1 : 362.0407
E : 359.3667
D1 : 356.6927
D : 355.8667
BP : 352.3667
B : 348.8667
B1 : 348.0407
A : 345.3667
A1 : 342.6927

Trend
Mayor: Bullish
Intermediate: Bearish
Minor: Bearish

Intermediate Retracements:
High: 359.800 vor 17 Bars
38.2% : 352.199
50.0%: 353.650
61.8%: 355.101
Low: 347.500 vor 15 Bars

Minor Retracements:
High: 356.500 vor 6 Bars
38.2%: 352.1740
50.0%: 353.0000
61.8%: 353.8260
Low: 349.500 vor 3 Bars

EuroFX (Mar. 2003) (EC03H) Intervall: 60 Minuten

Schlusskurs: 1.103

Position: Long seit 7.3.2003 15:00 Uhr ( 14 Bars )
Einstiegskurs: 1.101
Aktueller Long/Short Trigger: 1.102

(S)upport, (R)esistance
R: 1.1079
R: 1.1064
S: 1.0965
S: 1.0948

Volatility Stops
Short: 1.107
Long 1.102

Jackson Zones
E1 : 1.1182
E : 1.1138
D1 : 1.1094
D : 1.1081
BP : 1.1024
B : 1.0967
B1 : 1.0954
A : 1.0910
A1 : 1.0866

Trend
Mayor: Bullish
Intermediate: Bullish
Minor: Bullish

Intermediate Retracements:
High: 1.080 vor 66 Bars
38.2% : 1.094
50.0%: 1.090
61.8%: 1.086
Low: 1.073 vor 59 Bars

Minor Retracements:
High: 1.108 vor 5 Bars
38.2%: 1.1035
50.0%: 1.1022
61.8%: 1.1009
Low: 1.097 vor 16 Bars

Light, Sweet Crude Oil (Apr. 2003) (CL03J) Intervall: 60 Minuten

Schlusskurs: 36.700

Position: Short seit 11.3.2003 12:00 Uhr ( 3 Bars )
Einstiegskurs: 36.750
Aktueller Long/Short Trigger: 36.900

(S)upport, (R)esistance
R: 37.9000
R: 37.5000
S: 35.9000
S: 35.3500

Volatility Stops
Short: 37.179
Long 36.127

Jackson Zones
E1 : 39.5973
E : 38.8333
D1 : 38.0693
D : 37.8333
BP : 36.8333
B : 35.8333
B1 : 35.5973
A : 34.8333
A1 : 34.0693

Trend
Mayor: Bullish
Intermediate: Bullish
Minor: Bullish

Intermediate Retracements:
High: 40.000 vor 43 Bars
38.2% : 36.926
50.0%: 36.625
61.8%: 36.324
Low: 35.350 vor 33 Bars

Minor Retracements:
High: 37.900 vor 10 Bars
38.2%: 37.1360
50.0%: 36.9000
61.8%: 36.6640
Low: 35.900 vor 23 Bars

Amex Gold Bugs Index (HUI.X) Intervall: Daily

Schlusskurs: 116.650

Position: Short seit 5.2.2003 0:00 Uhr ( 23 Bars )
Einstiegskurs: 143.870
Aktueller Long/Short Trigger: 133.865

(S)upport, (R)esistance
R: 140.1000
R: 150.7700
R: 127.6300
R: 132.4400

Volatility Stops
Short: 127.680
Long 111.380

Jackson Zones
E1 : 145.3602
E : 140.5967
D1 : 135.8331
D : 134.3617
BP : 128.1267
B : 121.8917
B1 : 120.4202
A : 115.6567
A1 : 110.8931

Trend
Mayor: Bullish
Intermediate: Bullish
Minor: Bearish

Intermediate Retracements:
High: 154.920 vor 44 Bars
38.2% : 138.777
50.0%: 133.790
61.8%: 128.803
Low: 112.660 vor 72 Bars

Minor Retracements:
High: 140.100 vor 13 Bars
38.2%: 125.5646
50.0%: 128.3400
61.8%: 131.1154
Low: 127.630 vor 6 Bars