Handel mit Energie Futures: Crude Oil, Brent, Heating Oil, Nat. Gas

Das Crude wird nun crashartig abeverkauft. Wie kann man die Situation aus dem DEC06 und DEC11 interpretieren? Schlussfolgerungen möglich?

Danke für ein paar Worte.

Gruß Thomas

"Wollen" sich die Investoren nicht mehr vor langfristig steigenden Preisen absichern?

@ select [#22]

Wie kann man die Situation aus dem DEC06 und DEC11 interpretieren?

Das ist eine rein statistisch bedingte Anpassung an die Tatsache daß sich die Terminstrukturkurve als solche ändert. Die Contango-Struktur wird tendenziell größer und breitet sich nach hinten aus.

Mal eine etwas ältere Reuters-Analyse zu dem Thema:

Contango tests long-term loyalty to oil market

By Barbara Lewis

LONDON, Aug 16 (Reuters) - Long-term financial investors are likely to stay in oil in the belief prices could still go higher and diversify an asset portfolio, but they could struggle to find the perfect strategy, a leading investment consultant said.

The problem is an uncharacteristic market structure that has eroded returns for many institutional investors and could send some big investors back to the oil equities traditionally regarded as a safer approach than the oil futures market.

"If oil prices rise short-term, that's going to be reflected in the share price," said Andy Green, European Director of Investment Policy at Mercer Investment Consulting. "The downside is the whole point of going into commodities is for diversification."

The advantage of more direct exposure to oil is that it is negatively correlated to many other asset classes, such as equities, because high oil prices tend to generate inflation that can depress stock markets.

Even though many analysts are predicting oil prices, now at around $73 a barrel, will soften in the medium term, they also say there is still a risk they could spike to $100 and investors want to be in the market in case.

"The danger is that you want to invest in a supercycle and instead you invest in a bubble," Green said.

For Green, the ideal investment vehicle would be a product that could provide exposure to equity or oil markets depending on market conditions.

Analysts said they were not aware that such a product existed.

The difficulty with oil markets for now is that they are in contango, a market structure in which near-term contracts are cheaper than those for later delivery.

This has eaten into the returns commodity indexes, such as the leading Goldman Sachs Commodity Index <GSCIMENU>, make from rolling positions in the front month into the next most prompt contract.

Apart from equities, indexes have been viewed as the most obvious way for institutional investors to gain exposure to commodities and have the advantage of diversifying a portfolio because they go straight to the futures market.

New indexes have been created to try to overcome the problems of contango, but they are less established than the GSCI.

Green said a new-style investment vehicle was preferable to seeking indirect routes such as buying into the currency of an oil-producing country, but the difficulty was finding the right one.

"There aren't that many active, long-only commodity funds of the size and scale that institutional investors will want," he said.

"Unlike equities, where the source of return is the market itself, active management skill becomes critical."

gruß

P.S: folgende Grafik zeigt die Spread zwischen dem 14. und dem 2. Kontrakt. Der apex hat sich immer weiter nach hinten verschoben in den letzten Wochen.

@newstrader [#24]

Danke ich schaue es mir an.

Gruß Thomas

@ select [#22]

""Wie kann man die Situation aus dem DEC06 und DEC11 interpretieren? Schlussfolgerungen möglich?""

DEC11 ist noch weit weg und wer da LONG ist, der GLAUBT an die Sache oder ist HEDGER und braucht es eh.

DEC06 steht vor der Haustüre und wer da LONG ist, der hat bald das Zeug an der Backe oder flüchtet mit der Welle die da kommt...

+ DEC06 wird bald SPOTmonth und dort ist der MARGIN am höchsten. Sprich: ZUR KASSE BITTE

Ich würde da nix grosses sehen...

gruss hans

Die Suche will wieder mal nicht so richtig.
Habe einen Thread zum Thema Brent gesucht, aber nicht gefunden.

Dann holen wir eben diesen hier hoch:-).

Brent ist nur noch rund einen Dollar von seinem Septembertief entfernt, nur das Low aus 2008 liegt noch etwas darunter.
Wird langsam interessant.
Mit einem wirklichen Unterschreiten des Lows aus 2008 rechne ich nicht.

Bin eben einen kleine Position longgegangen.

Sehe hier langfristig ebenfalls Potential und war auch schon kurzfristig (erfolglos) investiert, halte mich aber derzeit zurück.

Die COT-Daten sind nicht wirklich bullish - die Funds haben dieses Jahr schon mehr Short-Positionen gehalten und haben daher noch die Möglichkeit, den Preis weiter zu drücken.

El Nino sollte im Norden der USA für relativ warme Temperaturen sorgen und daher den Heizölbedarf gering halten. Inwiefern dies durch vermehrten Benzinbedarf (freie Straßen) kompensiert wird, vermag ich nicht zu sagen.

Nicht zuletzt sehe ich den US-Dollar in den kommenden Wochen noch weiter steigen. Auch dieser Effekt drückt den Rohöl-Preis.

Im Energiesektor halte ich seit September den RB-HO-Spread (Benzin minus Heizöl), der aus saisonaler Sicht bis Ende Dezember / Anfang Januar gut laufen sollte. In einem El Nino-Jahr besonders gut.

Mit besten Grüßen, Myrrdin

http://www.welt.de/finanzen/article150917210/Zehn-Dollar-Oel-steuert-au…

scorpion

Goldman Sachs prognostiziert 20 Dollar pro Barrel.

Die gleichen Pappnasen haben auch Öl bei 200 prognostiziert.

Das einzige was die tun ist die bestehlenden Trends zu befeuern, damit sie günstig kaufen können.

Sowas lese ich offen gestanden gar nicht mehr. Es reicht das Wort Experte und Prognose und ich bin bedient.

Allenfalls eine Indikation sich auf ein Trendende einzustellen

Mehr wollte ich damit nicht sagen.
Die Trendwende im WTI 2008 hatte in meinen Augen jedoch Gerhard Schröder mit seiner Bildtitelseite eingeläutet. Öl bei 150 USD, wird noch viel teurer werden.
Ich selbst sehe bei Brent zB derzeitig einen Boden bei 30 USD, hat schon gedreht nach oben.