Spread Nymex Crude Oil / IPE Brent Oil

Das ist ziemlich sophisticated, aber leider nicht so durchführbar, will sagen, das bringt nicht viel. Oder ich habe da nix gescheites, sprich profitables gefunden.

Eigentlich müsste WTI (Western Texas Intermediate) aus den USA oder Mittelamerika am teuersten an der NYMEX oder IPE sein, weil dies die höchste Qualität für die Produktverarbeitung hat. Während das Öl aus dem nahen Osten zwar in Massen zur Verfügung steht, aber von nicht so hoher Qualität ist. Brent liegt da zwischen den beiden Sorten. Bei Brent gibt es aber auch einen Preisunterschied zum WTI, beim Sudi Oil aber nicht. Ich habe nicht herausgefunden warum und wieso das OPEC Oil von minderer Qualität am Terminmarkt nicht eigens bzw. günstiger notiert wird; vielleicht kann jemand helfen.

Zurück zum Spread, das ist in etwa die gleiche Sache wie mit den unterschiedlichen Sorten beim Weizen, der an der CBT und der KCBT gehandelt wird. Eigentlich müsste Angebot und Nachfrage für die Qualität sprechen. Beim Öil haben wir aber die politischen Machtverhältniss, die den Preis der Sorten diktieren.

Sofern machen Inter-Sorten-Spreads in dieser Commodity keinen Sinn.
Wie gesagt beim Weizen ist das ganz was anderes, aber ein sehr gutes Beispiel.

@Roland:

Der Crude / Brent spread ist doch ein Standard spread der schon ewig gehandelt wird.

Spread Trading

The Brent/light, sweet crude oil futures spread can be executed as a single transaction or by legging. The spread between WTI and Brent is also available in a single options contract.

http://www.nymex.com/jsp/markets/bco_fut_specif.jsp

Outright Brent margins will be calculated based upon a volatility formula as determined by the Exchange, including a spread margin for Brent/light, sweet crude oil futures positions in the range of $500 to $750 for clearing member firms ($550 to $825 for member customers or $675 to $1,000 for non-member customers).

http://www.nymex.com/jsp/markets/bco_fut_descri.jsp

Gruss

Für mich ein ganz klarer 'to mean' returner.

Gruss

GMTMaster

x-Achsen Beschriftung fehlt.

Der Chart ist ein 2 Jahres Chart (ab Nov 2002).

Gruss

Why is it to my advantage to trade the NYMEX Division Brent contract?

A: There are several advantages:
1. One of the most widely used energy market transactions is the arbitrage between IPE Brent and the NYMEX Division light, sweet crude oil futures contract (commonly referred to as West Texas Intermediate or WTI). With the availability of the NYMEX Division Brent crude oil futures contract, the Exchange will actively quote, price report, and provide a forum for trading the Brent/WTI spread, which will be cleared separately as positions respectively in the NYMEX Division Brent and NYMEX Division light, sweet crude oil contracts. This is a significant development for the market because the transaction, which is now accomplished as an arbitrage between instruments on two separate exchanges, at times has limited liquidity or transparency. By having both legs of the spread on a single exchange, it will simply become one transparently priced, competitively traded, liquid market.
Executing the spread as one transaction, in turn, will lead to significant margin efficiency and a substantial reduction in the amount of cash that needs to be posted for margin. Currently, market participants who maintain a spread position in the IPE Brent and NYMEX Division light, sweet crude oil futures contracts have outright margin obligations at two clearing organizations, the London Clearing House and the Exchange clearinghouse. By executing the spread trade as a single transaction on the Exchange, market participants will post reduced margin. Since the long leg of the transaction offsets the short leg, the Exchange recognizes the reduced risk on the spread. This is particularly effective with the Brent/WTI spread because there is typically a high correlation between the two futures contracts. The Exchange initially is offering a 95% margin credit on a one-to-one Brent/WTI spread.

Market participants will be able to enter into WTI/Brent spreads virtually around the clock.

Quelle: Nymex.com

Guten Morgen,

zwei kurze Fragen zum Verständnis für mich:

1. Ist das NYMEX Light Crude Oil die Sorte WTI ?
2. Wo finde ich aktuelle Futures-Preise evtl. realtime oder verzögert
für diese Sorte ?

Vielen Dank für die Hilfe !!

Dr.Trade

@Dr. Trade,

unter die lieferbaren Sorten für CL fällt auch WTI : http://www.nymex.com/jsp/markets/CL_spec.jsp

Verzögerte Daten gibt es u.a. auf
http://www.futuresource.com/markets/market.jsp?id=energy

Übersicht zu den täglichen OHLC etc:
http://mrci.com/ohlc/ohlc-all.asp

Gruß deriva

@ GMT Master

Ihr Chart zeigt die Differenz der beiden Kassapreise, diese können Sie aber nicht handeln.

Hier der handelbare Spread Nymex Crude gegen IPE Brent Oil:

@ Richard Ebert

"Differenz der beiden Kassapreise, diese können Sie aber nicht handeln."

Was Sie nicht sagen! :-)

Es kam mir in meinem ersten Chart auf die langfristige Relation zwischen den beiden Kontrakten an (Terminaufschlag zu vernachlässigen, da relativ konstant). Der zweite Chart war ein handelbarer Futures spread. 400 = $4 Differenz zwischen den Kontrakten. Hier noch ein Intraday Chart auf Januarbasis (CL F5 - SC F5), aktuell kein handlungsbedarf. Ist ja schon schön von $4 zurückgekommen.

Abwarten

Gruss

GMTMaster

Folgende Order wurde heute gefilled:

Sell Jan 05 CL - NYM CRUDE
4585

Buy Jan 05 OS - NYM BRENT CRUDE
4200

Gruss