Hedging mit Optionen
Hedging mit Optionspreisen - HILFE! :-)
Hallo zusammen,
wer von euch Finance-Assen kann mir bei folgender Aufgabe auf die Sprünge helfen? Mich wurm diese Ausgabe nämlich schon seit Tagen... :-)
Situation:
Herr X fährt ein Rennboot und benötigt am ersten jedes Monats 1000 Liter Super Benzin. Er rechnet damit, dass der Ölpreis im nächsten Jahr deutlich steigen wird und will sich mit Optionen gegen einen Preisanstieg schützen. Der Liter Benzin kostet im Moment 1,00 € und verhält sich genau so wie der Rohölpreis, der im Moment 80€ kostet. (d.h. steigt Rohöl um 10%, steigt auch Super um 10%)
Frage: Wie kann Herr X sich wirkungsvoll für die nächsten 12 Monate mit Optionen gegen einen Preisanstieg schützen? Welche Optionen müsste er kaufen? Könnte er sich noch anders schützen?
Besten Gruß und VIELEN DANK für eure Hilfe
Ben
Hedging mit Optionen
Vielleicht soll der Test nur zeigen ob einer einfach und geradeaus denken kann oder sich in Komplexitäten verliert.
Wenn New_Ben vermutet, dass mit Option sogar Optionsscheine gemeint sein könnten, dann ist es sicher absolut unwichtig, um welchen Strike etc. es geht. Der Aufgabensteller kennt vielleiht noch nciht einmal die Bedeutung von Strike, wenn er Option und Optionsschein verwechselt.
Hedging mit Optionen
Hallo,
Rätsel stoßen in diesem Forum offensichtlich auf ein breites Interesse.
Herr Ebert, wie wäre es mit einer Rätselecke ?
Ich probier´s auch mal:
"Frage: Wie kann Herr X sich wirkungsvoll für die nächsten 12 Monate mit Optionen gegen einen Preisanstieg schützen? Welche Optionen müsste er kaufen? Könnte er sich noch anders schützen?"
- Ein Absicherungsgeschäft kostet im Normalfall Geld. Das ist ja der Profit den der Spekulant dafür erhält, dass er bereit ist das Risiko der Gegenposition zu übernehmen.
- Wie bereits mehrfach erwähnt gibt es mit Futures oder Optionen aufgrund der geringen Warenmenge und der kleinen, monatlichen Stückelung kein praktikables und sinnvolles (nicht spekulatives) Absicherungsgeschäft.
Ob es Möglichkeiten (Stückelung) mit anderen Hebelinstrumenten (Optionsscheinen, CFD´s) gibt weiß ich nicht. Diese sind aber teuerer als Futures oder Optionen.
- Ein praktikabler jedoch fraglich sinnvoller Ansatz für die kleine Menge und Stückelung wäre z. B. folgender:
Arbeiten Sie mit Zertifikaten oder ETF´s. D. h. Kaufen Sie heute Zertifikate oder ETF´s im Wert von 12000 Litern Benzin. Verkaufen Sie jeden Monat 1/12 davon und erwerben Sie dafür die Ware.
Sie können versuchen Kosten und (spekulatives) Risiko durch eine kluge Auswahl von: Basisprodukt (Öl, Benzin, Diesel), durch Auswahl der Währung (Euro, Dollar) oder durch Auswahl der Fälligkeit des zugrunde liegenden Futures (siehe Rollverluste), (USO, UCO, etc.) zu reduzieren.
Aber es gilt Satz 1.: Eine Absicherung kostet Geld !
Überlegen Sie sich in jedem Fall vorher, wie stark der Ölpreis in etwa steigen müsste, damit sich für Sie individuell eine Absicherung lohnt. Wenn der Ölpreis ja konstant bliebe, würden Sie draufzahlen.
Bei derartig kleinen Mengen ist ja die prozentuale Belastung durch die Gebühren relativ groß.
Hedging mit Optionen
@ peterg [#23]
Aber es gilt Satz 1.: Eine Absicherung kostet Geld !
Ist laut Aufgabenstellung nicht ausgeschlossen.
Rätselecke fänd ich super. Vielleicht kancken wir mal diese ganzen Einstellungs- oder Abschlussprüfungen. New_Ben, rück mehr raus :)
Hedging mit Optionen
@ alle
klingt schon fast so als ob wir hier ein NachhilfeInstitut für angehende Ökonomen sind.
es sind ja die Forumteilnehmer immer sehr hilfsbereit.
solche Fragen wie oben "hedging mit Optionspreisen" sind schon arg verdächtig. wer hedgt schon mit Preisen und nicht mit Optionen????
die Antwort mit der Wortwahl von Ben passt auch nicht zur naiven Fragestellung.
vielleicht verrät uns Ben was er möchte.
nachdenkliche Grüsse SPOMI