zorrie
Mitglied seit 11 Jahre
Pre-FOMC-Ankündigungs “Drift”
In den Jahren 1994 bis 2011 entstanden über 80% des "Equity Premiums" in den jeweiligen 24 Studen vor den FOMC (Federal Open Market Committee)-Ankündigungen. Diese finden nicht kurzfristig statt, sondern werden länger vorher terminiert. Es gibt acht Termine im Jahr.
Das "Equity Premium" ist die Differenz zwischen den Aktien-Renditen und denen für kurzlaufende Staatsanleihen.
Eine ähnliche Entwicklung findet man auch bei anderen Aktienindices, wie z.B. dem DAX.
Die Studie findet man hier:
The Puzzling Pre-FOMC Announcement “Drift”
http://libertystreeteconomics.newyorkfed.org/2012/07/the-puzzling-pre-fomc-announcement-drift.html
Na wenn das die S&P500 Langfristinvestoren mal vorher gewusst hätten. Gebühren mal außen vor gelassen.
@ zorrie [#1]
Eine solche Analyse wäre für die US Arbeitsmaktdaten ebenfalls aufschlussreich. Auch bei diesen bewegen sich die Märkte rasant. Allerdings ist der Tag davor nach meiner Erfahrung immer sehr ruhig.
Es bleibt die Frage ob man die obige Analyse mit Spesen durchziehen kann; ist ja nur eine Durchschnittsbetrachtung und keine Anleitung zum Kauf. Die Abweichungsanalyse der einzelnen über 100 Transaktionen wäre her aufschlussreich.
Ich habe mal den "turn of month" Effekt bei verschiedenen Indices gehandelt. Starke schwankende negative Tage, an denen man ausgestoppt wird, verhauen einem die Performance. Um solche Effekt wirksam umzusetzen sollte man nur mit Optionen arbeiten, und auch bei Minus dazumischen. Der Effekt ist im Marktgeschen zu schwach ausgeprägt um unter Risikoaspekten akzeptable Gewinne zu erwirtschaften. Grüsse SPOMI
@ zorrie [#1]
Morgen ist es wieder soweit.
Das bedeutet erhöhte Chancen auf steigende Kurse von 14 Uhr heute bis 14 Uhr morgen, jeweils US-Ostküsten-Zeit.
@ SPOMI [#2]
Ein Average Return von 0.5% läßt sich imho sensationell handeln.
ES Future hat multiplyer von 50 und kostet 2-3$ im Halfturn.
Dicken Daumen drauf gelegt:
50 x 1400 =70000$ gehandelt für 6$ Kommission.
großzügig gerundet auf 0,01%
@ Lenzelott [#4]
Schön, von Dir zu lesen.
@ zorrie [#3]
@ Lenzelott [#4]
Meine massiven Shorts im Dax und im Euro sind heute sehr weit Richtung Geld gelaufen. Ich habe da auch ein wenig Positionierung abgebaut (trotzdem immer noch massiv short).
Im Unterkonto bin ich einen Dax bei 7170 long seit ca. 16.00 Uhr.
Unabhängig von der kommenden Gegenbewegung, erwarte ich weiter fallende Kurse, sowohl in den Aktienindices, als auch im Euro.
@ scorpion260 [#5]
Und raus zu 7210, mit 40 Punkten Profit.
Kann sein, daß es noch einen guten Rebound gibt heute, aber ich muß mal für ein paar Stunden weg.
@ zorrie [#3]
Diesesmal hiess es: ausser Spesen nix gewesen.
Von gestern 20 Uhr auf heute 20 Uhr war der SPX praktisch unverändert.
@ zorrie [#7]
Da ist sie, Deine Bewegung.
Die 24 Stunden mit Aufwärtsunterstützung laufen wieder.
Wer möchte, kann noch in etwa zum Stand Start gestern 20 Uhr unserer Zeit einsteigen, der ES Dez12 steht bei 1431,00.
Ausstieg heute 20 Uhr.
@ zorrie [#9]
Ein neuer Praxistest. Bin neugierig wie sich publizierte , gewinnträchtige Strategien im real time trading bewähren. Mein Tipp: leider ausarbitriert und daher weder + noch - . Gruss SPOMI
@ SPOMI [#10]
Mein Tipp: leider ausarbitriert und daher weder + noch - .
Oder: Effekt vorverlagert. Das ist auch häufig zu beobachten bei Event-Strategien. Diesmal würde es passen.
@ zorrie [#9]
@ SPOMI [#10]
@ tomxy [#11]
Um 20 Uhr +6 auf 1436,75 Punkte, ein Plus von 0,4%.
In der Studie wurde im Schnitt ein Plus von 0,6% ermittelt.
Um 20 Uhr ist es wieder soweit.
Der Zug steht noch am Bahnhof und wer möchte, kann noch zusteigen. Die Fahrtdauer beträgt 24 Stunden.
ad zorrie 13
Gestern gings doch schon aufwärts, ein bischen Luft bleibt für heute noch. Bei sowas mach ich trotzdem nicht mit. Grüsse SPOMI
@ SPOMI [#14]
Die prognostizierte Bewegung fand gestern seit Handelsbeginn statt. Heute am FED Publikationstag nur low vola Rauschen bis 20.15 MEZ . Gruss SPOMI
Das war, wie beim vorletzten Mal, fast eine Punktlandung. Der Zug ist am Ende wieder im Start-Bahnhof angekommen.
Im ES-Future 1502,00 vs. 1502,50 beim Kauf, ein Minus von 0,50
Heute um 20 Uhr beginnen wieder die frohlockenden 24 Stunden.
@ zorrie [#17]
Also sollte man gemäss der Strategie heute nach Handelsschluss kaufen, vielleicht bei temporären Rücksetzern zukaufen. Ich seh mir das von der Seitenlinie an, sagt SPOMI.
@ zorrie [#17]
@ SPOMI [#18]
ES Jun Kauf 1537,75
ES Jun Verkauf 1553,00
jeweils 20 Uhr
Ein knappes Prozent Plus.
@ zorrie [#19]
Schön, dass es diesmal geklappt hat. Beim letzten mal wars nur BE mit hoher Schwankung. Ich denke mit weekly long calls auf spy wäre mir wohler als mit SP mini Kontrakten. Gruss SPOMI
@ SPOMI [#20]
Guter Vorschlag, so wird der auch umgesetzt. Weekly long Calls, leicht im Geld. Das gibt Sicherheit, kostet aber auch. Bei BE kommt ein leichtes Minus raus, gestern fehlten ca. 3 der 15 SPX-Punkte wegen dem Zeitwertverlust.
Und noch mal vier Punkte, weil ich um 19 Uhr schon weg musste und vorher glatt gestellt habe. Es gibt halt noch ein zweites neben dem Trader-Leben :-)
Heute um 20 Uhr beginnen wieder die frohlockenden 24 Stunden.
@ zorrie [#22]
Im ESjun13
K 30.04.13 20:00 Uhr 1591,75
VK 1.05.13 20:00 Uhr 1581,25
macht -10,5 -0,66%
Heute um 20 Uhr beginnen wieder die frohlockenden 24 Stunden.
Im ESjun13
K 30.04.13 20:00 Uhr 1651,75
VK 1.05.13 20:00 Uhr 1651,75
macht +-0,00 +-0,00%
@ zorrie [#25]
Wie schauts diesmal aus? Irgendwie siehts nach Sommerflaute aus, kann aber auch die Ruhe vor dem Sturm sein. Wie waren die Ergebnisse im letzten Sommer? Gruss SPOMI
@zorrie
Mach doch mal eine Übersicht zu Deiner Strategie:
Anzahl der Kontrakte, Pkt. Gewinn/Verlust, rel. Gewinn/Verlust, EUR Gewinn/Verlust, Gesamt Gewinn/Verlust.
Nimm die letzten sechs Monate zB, dann sehen wir, ob sich das wirklich lohnt oder nicht.
@ scorpion260 [#27]
Nichts leichter als das!
Für jede Art von Statistiken bin ich immer zu haben.
Umgesetzt wurde die Strategie mit ES-Optionen, kürzeste Laufzeit, im Geld.
Riskiert wurden jeweils ca. 1,2 % des Anlagevolumens.
Dabei habe ich nicht immer um Punkt 20 Uhr gehandelt. Meist, bei Kauf und Verkauf, zehn Minuten früher. Selten aber auch beim Kauf deutlich später, Verkauf noch etwas früher.
Das bisherige Ergebnis ist ausbaufähig.
Heute ist es übrigens wieder soweit, die 24 Stunden beginnen um 20 Uhr.
@ zorrie [#28]
Danke für die promte und ehrliche Aufstellung!
Der Zeitraum ist leider zu kurz um daraus schon Schlüsse ziehen zu können.
Kräftig ins Minus gehts offenbar nicht. Eine Alternative wäre bei einem Rückgang um bspw. 10 Punkte neuerlich zu kaufen um von der positiven Tendenz zu profitieren. Nicht immer liegt man beim ersten mal richtig.
Hier bleibt Raum zum Testen. Vielleicht rafft sich einer der "Nur Leser" auf eine Analyse auf TMW zu präsentieren. Grüsse SPOMI
@ SPOMI [#29]
Wer hat sich diesmal ausser zorrie mit ESU13 oder SPY long gewagt. Langsam wirds Zeit die Position glatt zu stellen. Tradersgrüsse SPOMI
@ SPOMI [#30]
ESsep13
K 30.07. 20 Uhr 1679,00
VK 31.07. 20 Uhr 1685,25
+6,25 +0,37%
@ zorrie [#31]
Ich habe gestern mal spasshalber das letzte Jahr mit den FOMC Daten im Chart durchgeblättert. Es wurden keine spektakulären Ergebnisse, aber die Abstürze sind ebenfalls nicht sehr dramatisch. Mischen war auch nicht ergiebiger.Läuft wie turn-of-month-effect. Schwach positiv mit vielen Wellen. Leider auch nur ein paar mal im Jahr. Echte Renner waren die ausserplanmässigen FOMC Sitzungen. :-) Da bräuchte man Zugang! Gruss SPOMI
@ SPOMI [#32]
Aus der Grafik in [1] geht ein Plus von etwas über 0,4% (0,5 - 0,1) hervor. Insofern entspricht das Ergebnis gestern ziemlich genau dem Durchschnitt.
Das ist nicht viel, aber sieben mal im Jahr wären das schon 2,8%.
Dein Durchblättern und die bisherige Ergebnisse in diesem Thread deuten allerdings darauf hin, dass tatsächlich mit der Veröffentlichung der Untersuchung der Effekt nachgelassen hat.
Heute um 20 Uhr beginnen wieder die frohlockenden 24 Stunden.
@ zorrie [#34]
Mein Bauchgefühl sagt, dass es diesmal positv laufen könnte. Aber man soll ja mit einer Strategie handeln! meint SPOMI
@ zorrie [#34]
@ SPOMI [#35]
Mein Bauchgefühl sagt dies ebenso.
Ich sehe stark steigende Aktienkurse.
@ scorpion260 [#36]
Bauchgefühl war gut, aber nicht mit dieser FOMC pre Strategie. Die Zinskurve hat sich dramatisch verbogen. Die langen Zinsen steigen rel. zu den kurzen. Gruss SPOMI
ESdec13
K 17.09. 20 Uhr 1698,00
VK 18.09. 20 Uhr 1695,50
-2,50 -0,15%
Die iv der Calls ist in dieser Zeit angestiegen. Da haben wohl einige mit Heranrücken des Termins mehr und mehr Muffensausen bekommen. Zu Recht, wie sich gezeigt hat.
Wegen Abwesenheit (Urlaub) erst jetzt.
Am 29./30. Oktober war es wieder soweit. Die Zeitverschiebung betrug dieses Mal nur fünf Stunden, deswegen 19 und nicht 20 Uhr.
Resultat:
ESdec13
K 29.10. 19 Uhr 1764,75
VK 30.09. 19 Uhr 1761,25
-3,50 -0,20%
Kein eigener Handel.
@ zorrie [#39]
Die pre FOMC Strategie könnte man erweitern. Nur dann Kaufen, wenn der Kauftag nicht an einem rel. Hoch liegt - im Prinzip nichts anderes als die Korrektur im Aufwärtstrend kaufen und nicht blind 24h davor. Gruss SPOMI
Ergebnis vom Dezember 2013, ESdec13:
17. Dez. 20 Uhr 1781,00
18. Dez. 20 Uhr 1778,75
-2,25 bzw. -0,13%
Antwort auf Pre-FOMC-Ankündigungs “Drift” von SPOMI
[quote=SPOMI]
@ zorrie [#39]
Die pre FOMC Strategie könnte man erweitern. Nur dann Kaufen, wenn der Kauftag nicht an einem rel. Hoch liegt - im Prinzip nichts anderes als die Korrektur im Aufwärtstrend kaufen und nicht blind 24h davor. Gruss SPOMI
[/quote]
Man könnte aber auch, als groben Filter die allgemeine Erwartungshaltung zum FOMC nehmen. Die Kurse steigen vermutlich deshalb, weil weitere quantitative Lockerungsmaßnahmen erwartet werden im Vorfeld.
Die Frage ist: Haben wir diesen Punkt nicht schon überschritten? Zuletzt hat die FED die Anleihenkäufe leicht zurück gefahren. Wenn man das als Paradigmenwechsel versteht und die FED bei den Rückkaufprogrammen ähnlich agiert, wie sie es auch bei den Leitzinsen tut, dürfte man für geraume Zeit nicht mehr mit weiteren quantitativen Lockerungen rechnen, solange sich die Wirtschaftslage nicht deutlich verschlechtert.
Für einen im Vorfeld des FOMC steigenden Markt sehe ich, vor diesem Hintergrund, dann wenig Potential. Ich könnte mir eher vorstellen, dass der Markt vor dem FOMC verhalten reagiert, um im Anschluss ggf. leicht anzusteigen, wenn es keine weiteren Beschränkungen der Anleihenkäufe gibt.
Antwort auf SPOMI schrieb: von tomxy
@ tomxy
Könnte natürlich stimmen.
Die Studie betraf den Zeitraum ab 1994, da gab es zunächst noch kein QE. Trotzdem könnte das Ende der Zinssenkungen, bwz. deren Ankündigung duch das FOMC einen Einfluss haben. Man müsste mal in die Studie schauen, wie es in Phasen mit steigenden Kurzfristzinsen gelaufen ist. Wenn es denn drinsteht.
Heute um 20 Uhr beginnen wieder die frohlockenden 24 Stunden.
ES mar14, jeweils 20:00 Uhr MEZ
28.01.: 1784,25
29.01.: 1775,25
-9,00, -0,50%
Heute um 20 Uhr beginnen wieder die frohlockenden 24 Stunden.
Antwort auf Heute um 20 Uhr beginnen von zorrie
ESjun14
19.03.14 20:00 1866,00
20.03.14 20:00 1860,00
Minus 6,00 -0,32%
Gleich ist es wieder soweit.
Das bedeutet erhöhte Chancen auf steigende Kurse von 20 Uhr unserer Zeit heute bis 20 Uhr morgen.
Antwort auf Gleich ist es wieder soweit. von zorrie
ES Jun14
29.04.14 20 Uhr 1874,00
30.04.14 20 Uhr 1873,50
-0,50 -0,03%
Itzt geht es wieder los. Die verheißungsvollen 24 Stunden beginnen.
Antwort auf Itzt geht es wieder los. Die von zorrie
ES sep14
17.06.14 20 Uhr 1934,75
18.06.14 20 Uhr 1933,50
Minus 1,25 bzw. -0,06%