Volatitilät und Risiken / VIX Futures und Optionen

@ Hans

P&F Indikatoren sind u.a. der NYSE BP, der 10 WK MA oder die jeweiligen Bullish Percent Charts eines Index oder Sektors. Ich nenne diese P&F Indikatoren, weil sie ursprünglich vom P&F Chartservice Chartcraft entwickelt wurden. Zwar werden diese Indikatoren heutzutage oft auch als Candles oder Linecharts dargestellt, ich halte die ursprüngliche Darstellungsform als P&F Charts aber am aussagekräftigsten.

mfg Jens

@ PFTR

Die Vola ist ein sehr interessanter Indikator und kann auch im relativ kurzfristigen Trading sehr gut eingesetzt werden. Habe Dir einmal einen 60 Minuten Chart mit dem NDX und VXN reingestellt. Man kann sehr schön das grundsätzlich divergente Verhalten erkennen, zudem kann man auch sehr gut Unterstützung/Widerstand und Konsolidierung erkennen. Es ist aber ganz wichtig, den Aspekt von Berliner zu beachten, dass der VXN niemals absolut gesehen werden darf.

Es gibt fast unendlich viele Sentiment Indikatoren, die sowohl sehr kurzfristig, also mit den Rohdaten, zum Contrairian Einstieg als auch gewichtet für die Bestimmung des eher mittelfristigen Trends genutzt werden können. Man muss hier ein wenig aufpassen, da je nach Qualität einer Kursbewegung, z.B. alle Werte steigen, nur Big Gaps steigen und Small Caps verlieren, ganz viele Werte steigen aber die Big Caps verlieren, oftmals sehr widersprüchliche Aussagen entstehen können.

Hier noch eine aktuelle Ergänzung zu Metatraders sehr interessantem Beitrag. Es betrifft die tieferen Tiefs des VIX (jetzt neues Kürzel VXO), die sich abzeichnen und zur Vorsicht mahnen. Also VXO/VIX ist durchaus mit Mitteln der klassischen Chartanalyse zu sehen!

"I'd characterize the current market environment as follows. The odds continue to favor a steady rally, but the probability of a major decline (which could take the form of a crash-like plunge), though still small, is steadily increasing. Do you want to be fully invested in such an environment? I sure don't, and this is why I continue to maintain high cash levels in my portfolios while concentrating my exposure in "risky" sectors (including tech, auto and gold stocks) that are likely to continue to strongly outperform to the upside."
-Bernie Schaeffer-

(Quelle:http://www.schaeffersresearch.com/commentary/bernie_observations.aspx?click=home&cat=soc&page=bernie_observations&ID=9352)

@ PFTR

Die Charts habe ich nur mal zur Info reingestellt, weil Skara auf die niedrigen Volas hingewiesen hatte. 'die Kurse nach dem Erreichen der historischen Volatilitätstiefstände allzu gerne einbrechen.'

Und wie man den Charts entnehmen kann, sind die Volas zwar auf einem Sieben-Jahres-Tief, das allein hat aber für mich keine Bedeutung.

Den VIX und andere Indikatoren benutze ich lediglich als Landkarte und nicht zur Prognose. Er gehört für mich, wie vieles andere, in die Kategorie 'gut zu wissen'.

@ hans

Das Wort Verkaufsignal habe ich nicht ohne Grund in Anführungszeichen gesetzt.

Von meiner Seite beabsichtigt war ausschliesslich eine Beschreibung und Analyse der Vergangenheit.

Hast Du etwa das Bedürfnis, die Welt zu verstehen oder noch viel schlimmer, das Bedürfnis recht zu haben? Ich befürchte es fast, weil Du schreibst 'die Charts sind unbrauchbar'. Für eine Prognose, ja.

Möchtest Du im Markt Geld verdienen oder Prophet spielen?

Ich handle den Markt, keine Prognosen.

@ wuelle

Ich glaube Du wärst besser Politiker geworden. :-)

gruss hans

@ hans

Für Dich habe ich mal den Dax und die Mondphasen :-) im Tageschart dargestellt.

Erkannst Du den Zusammenhang?

@ wuelle

Hatte befürchtet dass Du das auch schon entdeckst hast:

An academic study of the effect of phases of the moon on stock returns in 48 countries found a 6.6% greater return on new moons than on full moons. The effect is about twice as great for emerging market countries than for G-7 countries (where people spend a greater proportion of time in artificial light) -- and is larger for small-cap than for large-cap stocks (suggesting a greater influence on individual investors than institutional investors). The influence has a sine-curve distribution through the entire lunar month, with maximum returns at the new moon (no moonlight) and minimum return at the full moon (full moonlight). Correlations between the moon & mood are sometimes associated with menstrual cycles or with light-induced release from the pineal body of the hormone melatonin (the light-sensitive hormone that controls seasonal rutting in animals). Another study reports New York Stock Exchange returns for the 1982-1997 period as being 4 times greater on perfectly sunny days than on perfectly cloudy days.

Also nimm noch das Wetter hinzu !

gruss hans

Hi,

ich habe jetzt erst die Diskussion zum Thema VIX gefunden und ich habe in dem Zusammenhang ein paar Fragen und hoffe, dass ihr mir weiter helfen könnt.

Als erstes würden mich mal die Unterschiede und Gemeinsamkeiten im Aufbau zwischen VDAX und VIX interessieren.

Liegt dem VIX auch direkt ein Underlying zu Grunde desen Volatilität es misst oder ist er mehr als Korb von verschiedenen Underlyings in Amerika zu verstehen?
Wird der VIX so wie der VDAX direkt als Volagrösse für die Berechnung von Optionen auf ein bestimmtes Underlying verwendet?

Mich würde einfach eben nur interessieren ob der VIX mehr Bedeutung hat als ein Sentiment Indikator wie es hier geschrieben wurde.

Ich will dabei herausfinden in wie weit Optionsstrategien wie man sie über den VDAX kennt auch beim VIX ein Thema sein können oder ob man wirklich auf den Future auf den VIX warten muss und dann hoffen muss, dass er genügend Liquidität hat.

Über Feedback zu diesem Thema würde mich sehr freuen.

Gruß Nasdaqspieler

VIX Berechnung:

http://www.cboe.com/micro/vix/method.asp

Man hat die Berechnung vor kurzen geändert.

VDAX:

navigation/trading_members/20_Indices_and_Segments/30_Indices/90_
Guidelines_and_Short_Info/Content_Files/60_volatilitaetsindizes/vdax_info.pdf" target="new">http://deutsche-boerse.com/dbag/dispatch/s/4C867078E56138528D5BFCF69D909FA5/de/binary/gdb_
navigation/trading_members/20_Indices_and_Segments/30_Indices/90_
Guidelines_and_Short_Info/Content_Files/60_volatilitaetsindizes/vdax_info.pdf

Zusammen gefasst: Die Laufzeiten 30-45 Tage bei den Optionen sind unterschiedlich. Bei dem einen werden ATMF genutzt beim anderen auch OTM's.

Hi EdeS,

danke für den Link. Der hilft mir fürs erste schon einmal gut weiter.

Gruß Nasdaqspieler