zorrie
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Aktuelles Sentiment - Die Stimmung an der Börse
Aktuelles Sentiment - Die Stimmung an der Börse
Die Stimmungslage ist ein Bestandteil einiger Strategien meiner jetzt fast 30-jährigen Trader-/Anlegerkarriere.
Deswegen dieser neue Thread.
Mit dem Begriff "Stimmung" wäre ein Anglizismus vermieden, jedoch ist "Sentiment" für die Stimmungslage an den Finanzmärkten bereits gebräuchlich.
Aktuelles Sentiment - Die Stimmung an der Börse
Das Magazin Barrons macht seit 1990 alle sechs Monate eine "Big Money poll among America's money managers"
<< Dow 16,000! >>
http://online.barrons.com/article/SB50001424052748703318404578427170246873366.html#articleTabs_article%3D0
US-Aktien werden sehr bullisch gesehen, es gibt ein All-Time-High in der Umfrage.
Immobilien und der USD werden ebenfalls sehr bullisch, Gold und Bonds jedoch sehr bärisch gesehen.
92% sehen Bonds als "overvalued", gegenüber nur 16% bei den Aktien.
Bei den wirtschaftlichen Rahmenbedingungen wird die Inflation in 12 Monaten von 60% als eine größere Berohung im Vergleich zu heute gesehen.
Fast 50% erwarten 2014 von der FED steigende Zinssätze.
74% sind bullisch oder sehr bullisch für Aktien. Vor einem halben Jahr, als der S&P500 10% niedriger stand, waren es nur 45%.
Aktuelle Stände in USD:
S&P500 1.579
Gold 1.420
10j-Rendite TNX 1,698
Aktuelles Sentiment - Die Stimmung an der Börse
@ zorrie [#72]
Soll das heissen: Aktien runter , bonds rauf -> immer gegen den Trend schwimmen?
Grüsse SPOMI
Aktuelles Sentiment - Die Stimmung an der Börse
@ SPOMI [#73]
(Die Lorelei:) Ich weiß nicht, was soll es bedeuten. Daß ich so traurig bin.
Wenn der Trend nicht so wäre wie er ist, würde ich mich voll gegen die Marktmeinung stellen.
Aber gegen den Trend macht das keinen Sinn. Andauernd verbrennt man sich die Flossen. Es fällt mich schwer, dass zu unterlassen. Seit ein paar Tagen bin ich aber clean.
Im Moment setzte ich sogar auf Telekom-Titel. Die fangen gerade in der Anlegergunst laut Sentix gerade von ganz unten an zu steigen.
Also, was soll es bedeuten? Aktien sind teuer (s. Bewertungs-Thread), es gibt reichlich Divergenzen mit Indikatoren, Anleger sind bullisch, wenn auch nicht extrem.
Wer jetzt sein Geld in Aktien anlegt, um es langfristig in Sicherheit zu bringen (Inflation, Kontenabgaben, ...), wird keine Freude an seiner Entscheidung haben.
Shortspekulanten aber vorerst auch nicht, s.o. Die müssen warten, bis der Trend zumindest auf seitwärts dreht.
Und Bonds kann man tatsächlich kaufen, siehe Thread Rentenblase. Hier stimmts, gegen das Sentiment, mit dem Trend!
Aktuelles Sentiment - Die Stimmung an der Börse
Es gibt auch Sentiment-Indikatoren, die sind für Aktien unten, auf einem 15-Jahres-Tief.
<< Little Love for Stocks as S&P 500
Hits All-Time Highs >>
http://advisorperspectives.com/dshort/guest/Chris-Kimble-130504-Sentiment-Update.php
Wer genau diese "Wall Street strategists" sind, steht leider nicht im Artikel.
Aktuelles Sentiment - Die Stimmung an der Börse
<< Marktsentiment: "Der Markt muss fallen!">>
Stimmungsindikator zum DAX
Im Maße, wie die Kurse steigen, wächst die Skepsis der Anleger. Die Stimmung der Privaten wie der Profis bewegt sich jetzt auf pessimistischem Terrain. Das bringt den Markt in eine Schieflage und schürt die Gefahr einer Bärenfalle.
http://www.boerse-frankfurt.de/de/nachrichten/boerse+frankfurt+news/marktsentiment+der+markt+muss+fallen+51382
Die Privatinvestoren werden zunehmend skeptischer bei steigenden Kursen. Die Sentix-Umfrage hat ähnliche Ergebnisse.
Die Kurse klettern an einer Wand der Angst.
Aber nicht alle Meinungsumfragen sind so ausgerichtet. NAAIM, Market Vane, Investors Intelligence, AAII und Consensus sind bullisch für Aktien. Teilweise extrem.
Auch die Börsenbriefe (Hulbert), implizierte Volatilität (VIX), Put-Call-Ratios, Cash-Bestände bei Fonds, Fondszuflüsse Long- vs Short-Funds (Rydex) und Insider sind auf Sorglos-Niveau.
Die COT-Daten für Aktieninizes sind neutral.
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<< How Is This Market Like the Tech Bubble? Margin Debt. >>
http://www.seeitmarket.com/how-is-this-market-like-the-tech-bubble-margin-debt-15020/
Das wäre mal ein schöner vorauslaufender Indikator.
Leider werden die Daten erst mit großer Nachlaufzeit, knapp zwei Monate, veröffentlicht.
Trotzdem kommt aus dieser Richtung immer stärkerer Gegenwind für steigende Aktienkurse.
Aktuelles Sentiment - Die Stimmung an der Börse
Mark Hulbert macht in der laufenden Aktienmarkt-Korrektur einen relativ schwachen Rückgang der Bullishness aus.
Daraus schließt er, dass es noch ein Stück tiefer gehen wird.
<< Worst is yet to come >>
CHAPEL HILL, N.C. (MarketWatch) — Bad news: The bottom of the decline that began one month ago has not yet been seen.
http://www.marketwatch.com/story/worst-is-yet-to-come-2013-06-25
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theshortsideoflong stellt hohen Optimismus bei Aktien, und tiefen bei Bonds und einigen Rohstoffen (Silber, Corn) fest.
http://theshortsideoflong.blogspot.de/2013/08/weekend-sentiment-summary-august-week-2.html
Sentix sieht auf Grund des hohen kurzfristigen Optimismus, bei nachlassendem Mittelfristigem, eine Korrektur im Aktienmarkt kommen.
http://www.sentix.de/index.php/Blog-News-Public/irritierender-uebergang.html
Es soll aber bei einer Korrektur bleiben, langfristig ginge es weiter gen Norden.
Aktuelles Sentiment - Die Stimmung an der Börse
Die VLMAP der Investment-Research Firma Value Line ist einer der wenigen Sentimentindikatoren, der kein Contrary-Indikator ist.
Die Firma befragt Analysten nach 3 bis 5-jährigen Kurszielen von 1700 Aktien.
Aktuell wird wenig Kurspotential gesehen. Das wird mittel- bis längerfristig bärisch für Aktien interpretiert.
<< Stocks as overvalued now as at 2007 high >>
Commentary: Valuation model with good record flashing “sell”
http://www.marketwatch.com/story/stocks-as-overvalued-now-as-at-2007-high-2013-08-14
Aktuelles Sentiment - Die Stimmung an der Börse
http://theshortsideoflong.blogspot.de/
liefert wieder eine schöne Zusammenfassung des Senitments für Aktien (II, NAAIM, ICI fund flows, Retail investor cash levels, COT-Report, Options Skew Index) und Bonds.
Für Aktien ist das Sentiment am Anschlag nach oben, für Bonds immer noch unten.
Rückenwind für weiter steigende Kurse gibt es von der Senitiment-Seite also nur für Anleihen.