K+S - jetzt verkaufen ?
Lange keinen neuen Thread mehr aufgemacht
Seit Wochen plagt mich die o.g. Frage.
Die Kali+Salz ist mittlerweile zur größten Position in meinem Portfolio avanciert. Zu sehen an der beispielhaften Kurssteigerung in letzter Zeit.
An Fahnenstangen klettert es sich bekanntlich ja sehr gut, solange sie stabil sind. Fundamental sieht es in nächster Zeit, dieses Jahr, nächstes Jahr, sehr gut aus. Vor allem wegen des Düngemittelabsatzes (Hausse der soft commodities).
Trotzdem, der Verzerreffekt aufs Portfolio ist nicht ohne. Das hat mir bis jetzt in diesem Jahr, unter Anderem, eine Outperformance von weit über 5% eingebracht. Die K+S hat viel dazu beigetragen. Wenn sich der Effekt aber umgekehrt, sprich die Fahnenstange einbricht, dann habe ich ein Problem.
An einem (Teil-)verkauf hindert mich aber die tolle fundamentale Aussicht dieses Titels.
Was meint ihr. Zur Sicherheit (einen Teil) glattstellen, oder weiter einen heißen Reifen fahren und die Fahnenstange reiten?
http://aktien.onvista.de/snapshot.html?ID_OSI=82845&PERIOD=7#chart
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Neues ATH bei 331 €.
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@ scorpion260 [#72]
Alter Aktienpusher ;O)
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@ pullPUSH [#73]
Nee nee, das ist limitup*gg.
Ich habe dazu nicht das Kapital;-).
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Erste Kursziele von 400 € tauchen auf.
http://www.investor-facts.de/index.php?l=0&li=5&flag=meldungen&artikel=167415&isin=DE0007162000&zaehler=3
19.05.2008 12:52:18ANALYSE: Merrill Lynch startet K+S mit 'Buy' und Ziel 400 Euro - 'Europe 1'LONDON (dpa-AFX) - Merrill Lynch hat K+S in einer Ersteinschätzung mit "Buy" und einem Kursziel von 400 Euro bewertet. Zudem setzte Analyst Nik Oliver die Titel des Düngemittel- und Salzherstellers in seiner Studie vom Montag auf die "Europe 1 List".
Die positive Preisentwicklung für Kalidünger dürfte mindestens bis 2012 anhalten, betonte Oliver. K+S profitiere davon mit einem riesigen Hebel. Auch mögliche Übernahme- oder Kooperationsspekulationen, die Chance auf eine Ausweitung der Reserven und nicht zuletzt die Spekulation auf eine DAX-Aufnahme seien kurzfristig positive Katalysatoren für den Aktienkurs. Es bestehe die Chance auf weitere signifikante Erhöhungen der durchschnittlichen Analystenprognosen. Dem Bewertungsmodell zufolge erhalten Investoren laut Oliver auf dem aktuellen Kursniveau die Sparten außerhalb des Kali-Geschäfts derzeit kostenlos hinzu.
Gemäß der Einstufung "Buy/Medium Volatility Risk" geht Merrill Lynch davon aus, dass die Aktie auf Sicht von zwölf Monaten einen Gesamtertrag aus Kursgewinn und Dividende von mindestens zehn Prozent abwerfen wird. Dies gilt für Werte, die eine niedrige bis mittlere Kursschwankungsbreite aufweisen./fat/gl Analysierendes Institut Merrill Lynch & Co.
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Schätzungen heute schon wieder, teilweise sehr stark erhöht.
Nimmt man die Maximalschätzung, dann liegt das KGV für 2009 bei knapp üner 8, immer noch. Die Dividendenschätzungen wurden gut erhöht.
Erstes Kursziel von 445 € taucht auf.
Ich selbst bleibe aber bei Kursziel von rund 400 €.
http://www.investor-facts.de/index.php?l=0&li=13&isin=DE0007162000
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Auch wenn es kaum jemanden hier interessiert.
Nochmal erhöht. Gewinne im Konsens gut erhöht, besonders die Dividendenschätzungen wurden kräftig geraised. Für 2010 jetzt 9 €.
Das ist 4,5mal soviel wie für 2007. Nimmt man den aktuellen Gewinnkonsens dann liegt das KGV für 2010 jetzt bei unter 8.
(Quelle: http://www.investor-facts.de/index.php?li=13&l=0&isin=DE0007162000&subm=gew)
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@ scorpion260 [#77]
"Auch wenn es kaum jemanden hier interessiert."
Na es interessiert bestimmt einige - aber ich denke keiner der noch nicht drin war will jetzt noch aufspringen.
Das ist wie einem Gaul hinterher zurennen dessen Sattelzeug sich gelösst hat und auf dem Boden streift. HOOO! ;O)
Ich habe heute eine Bloomberg Sendung gesehen mit einem Fondsmanager
(Stephan Thomas)vom Frankfurter Trust. Auch er hatt mit seiner K+S Position das breite grinsen. http://www.frankfurt-trust.de/cmsinter/nav/4ff/broker?uMen=4ff71d77-826c-fdeb-a209-e624387bb888&conPage=3&conPageSize=6
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@ scorpion260 [#77]
Nur damit ich es auch verstehe: Wie werden Dividendenschätzungen geraised ? Den Ausdruck kenne ich nicht.
K+S wir zu einem späteren Zeitpunkt ein Lehrbeispiel für Fehleinschätzungen sein - nur ist mir noch nicht bekannt in welche Richtung.
Folgen die Kurse den höheren Gewinnschätzungen oder werden die Gewinnschätzungen den höheren Kursen angepasst ?
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@ pullPUSH [#78]
"Auch er hatt mit seiner K+S Position das breite grinsen."
aber nicht seine Anleger, denn die von ihm gemanagten Fonds, zu denen man Detailinformationen in seinem Profil anklicken kann, sind zum Benchmark kein Outperformer, sondern insbesondere auf längere Sicht (5 Jahre) ein Underperformer.
In beiden übrigens ist K+S zum 30.04.2008 auch gar nicht in den Top Ten Positionen drin, woraus folgt, dass die Gewichtung zum 03.04.2008 kleiner gleich 3,1% war.
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@ Richard Ebert [#79]
Danke für Ihre Meinung.
Raisen heißt ja erhöhen. Genauso wie Gewinnschätzungen erhöht werden, werden ja auch Dividendenschätzungen erhöht. Mehr will ich damit nicht ausdrücken.
Die Dividendenschätzung für 2010 zB lag Anfang des Jahres irgendwo bei 4 €. Inzwischen wurde sie bis auf 9 € erhöht/"geraised".
Hier sehen Sie die letzten Konsensänderungen der geraiseden Dividendenschätzungen, wenn Sie dort auf Gewinn-Details klicken, selbiges für die Gewinnschätzungen.
http://www.investor-facts.de/index.php?li=13&l=0&isin=DE0007162000&subm=div
Mit Ihrem späteren Zeitpunkt mögen Sie Recht haben. So lange werde ich wohl gar nicht investiert bleiben, egal in welche Richtung es sich entwickelt.
Was wir hier jetzt erleben ist eine Art "Schätzungsmomentum".
Ich warte bis zu den Zahlen fürs 2. Quartal. Und da gibt es zwei Möglichkeiten.
Entweder, der Kurs steigt weiter, und zur Zahlenveröffentlichung gibts dann eine herbe Enttäuschung (Ich werde wahrscheinlich ein Stop VORHER eingeben), oder die ohnehin schon astronomisch hohen Schätzungen werden erfüllt oder sogar noch übertroffen. Auch in diesem Falle sollte der Aktienkurs weiter steigen, und mein Ausstiegslevel bei rund 400 € könnte erreicht werden.
Über die dritte Möglichkeit, Kurs fällt von jetzt an, und die Zahlen werden hammerschlecht werden, und der Kurs sackt dann noch weiter in den Keller, habe ich mir Gedanken gemacht.
Doch was soll ich tun. Man muß das Eisen schmieden solange es heiß ist.
Mit einem derartigen Portfolioanteil in einem derartigen Burner investiert zu sein, diese Chance bekommt man wahrscheinlich nur einmal im Leben.
Dennoch bin ich mir Ihrer warnenden Worte Ihrer damaligen "Foris-Situation" durchaus bewußt.
"Folgen die Kurse den höheren Gewinnschätzungen oder werden die Gewinnschätzungen den höheren Kursen angepasst ?"
Das ist eine gute Frage. Pauschal würde ich sagen beides. Vielleicht 40% ersteres und 60% letzteres. ich glaube aber nicht, daß dies entscheidend ist.
Vielmehr ist entscheidend, was das Unternehmen dann wirklich als endgültige Zahlen bekanntgibt.