Wie werde ich ein CTA Commodity Trading Advisor ?

Das ist nicht "meine Website", sondern war eine sogenannte Visitenkarte (1 Seite) von STRATO. Da Strato nach der EURO-Umstellung die Gebühr um 400% (!) hochgesetzt hatte, OHNE das mit mir zu vereinbaren, haben wir die Abbuchungen nach einiger Zeit gestoppt, zumal wir auch niemals eine Antwort von STRATO, auch nicht von deren Geschäftsleitung, erhalten haben.
Wenn Sie wissen, um was es da geht, nämlich um zirka 25 EUR pro Jahr, was STRATO "will", werden Sie sehen, daß es eine reine Prinzipienfrage ist. Wenn Sie so wollen: Eine Frage der Ehre.

Praktisch gesehen suche ich dringend Hilfe in diesen Dingen, da wir ja auch eine "echte" Website(s) haben, die aber leider noch zu wünschen übrig lässt. (Wir leben halt bis jetzt immer noch "hinter dem Mond", indem wir unsere Kontakte noch per Telefon und per persönlichem Gespräch knüpfen.) Vielleicht gibt es jemand im Forum, der / die mir helfen kann, diese Plattform zum Laufen zu bringen. Meine E-Mail-Adresse steht hinter meinem Namen.

Grüße an alle und vielen Dank im voraus,
Jochen Lux in Stuttgart.

@ Jochen Futures

Hallo Jochen,

ist aber doch ein Link auf Deiner Seite http://www.lux-fund-management.com/wettbewerb.html . Ausserdem bist Du ja lt. DENIC Verzeichnis der Inhaber.

Also - wie ist das mit dem CTA, bitte?

Das interessiert mich nämlich schon viel mehr als der ganze Webdesign-Kram.

Gruss,
Martin

@ Praktikus

Wenn ich weiß, was Du genau wissen willst, dann schicke ich Dir eine E-Mail.

Grüße von Jochen

@Jochen Futures

""Wenn ich weiß, was Du genau wissen willst, dann schicke ich Dir eine E-Mail. ""

Die Frage ist doch wohl nicht schwer zu verstehen: WIE ist "Jochen Futures" CTA geworden ?

gruss hans

Ich will in naher Zukunft mich auch als CTA registrieren lassen. Habe vor einiger Zeit mal eine mail an die NFA geschickt. Hier die Antwort:

"National Futures Association
200 West Madison Street
Chicago, IL 60606-3447
Information Center
(312)781-1410
(800)621-3570
infocenter@nfa.futures.org
01/07/2003

Dear Mr. "GMTMaster":

National Futures Association ("NFA") is in receipt of your request for information regarding the requirements for registration with the Commodity Futures Trading Commission ("CFTC") in the capacity of a Commodity Trading Advisor ("CTA")

NFA is the premier independent provider of innovative and efficient regulatory programs that safeguard the integrity of the derivatives and other financial markets. NFA's activities are overseen by the Commodity Futures Trading Commission ("CFTC"), the government agency responsible for regulating all aspects of the U.S. commodity futures industry. The CFTC has delegated to NFA the responsibility for processing applications for CFTC registration and granting CFTC registration when appropriate.

Generally, CFTC registration is required when an individual or entity places futures or commodity options trades at U.S. contract markets on behalf of U.S. customers. In most instances, NFA membership is required for any individual or entity that is required to be registered with the CFTC. If you must register as a CTA, but you do not manage or exercise discretion over customer accounts as a CTA, you would not be required to become an NFA Member and you would also not be required to pass the National Commodities Futures Examination ("NCFE").

Individuals and entities wishing to apply for CFTC registration and NFA membership now do so online using NFA's mandatory Online Registration System
("ORS") via NFA's web site. More information regarding ORS is available on NFA's web site at http://www.nfa.futures.org/registration/about_ors.html. You may also wish to review the Frequently Asked Questions located on NFA's web site at http://www.nfa.futures.org/registration/faq.html.

Individuals and entities applying for NFA membership and/or CFTC registration as a CPO, CTA, FCM or IB must electronically file a Form 7-R application in ORS. CPOs, CTAs, FCMs and IBs also electronically file Form 8-R applications in ORS for their Associated Persons and principals. NFA fingerprint cards, CFTC registration fees and NFA membership dues continue to be sent to NFA by mail.

Before using ORS, a CPO, CTA, FCM or IB must establish a security account with NFA and designate a Security Manager. To do this, the CPO, CTA, FCM or IB completes an online enrollment form and receives a temporary password. The online enrollment form is available on NFA's web site at https://http://www.nfa.futures.org/orenroll/enroll. Once the Security Manager submits the online enrollment form to NFA, NFA mails a user identification. The user identification allows the Security Manager access to ORS.

One requirement that must be met before NFA membership can be granted to your firm is the successful passing of the National Commodities Futures Examination ("NCFE") by all principals of your firm who are also required to be registered with the CFTC in the capacity of an Associated Person. The National Association of Securities Dealers ("NASD") administers the NCFE on behalf of NFA. In order to take the exam in a location outside the U.S., the form required to be filed with the NASD is the U-10 Form, which is available from the NASD's web site at http://www.nasdr.com/pdf-text/form_u10.pdf.
The examination fee is $75.00 (U.S.) for tests administered at the non-U.S. locations listed on the NASD's web site at http://www.nasdr.com/2634.asp.

NFA offers a Study Outline for Futures Exams, which contains an overview of the topics covered on the NCFE. The Study Outline is available on NFA's web site at http://www.nfa.futures.org/registration/studyoutline.html. To prepare to pass the regulatory portion of the NCFE, an individual may wish to review NFA's compliance-related publications, as well as the NFA Manual, which are also available from NFA's web site at http://www.nfa.futures.org/compliance/publications.html. To prepare to pass the market knowledge portion of the NCFE, an individual may wish to visit one or more of the web sites of the U.S. contract markets, links to which are available at http://www.nfa.futures.org/links.html.

NFA also offers additional compliance-related publications regarding CTAs and CPOs available on NFA's website at http://www.nfa.futures.org/compliance/publications.html.

If you have additional questions, please feel free to contact NFA's Information Center at infocenter@nfa.futures.org or call (312) 781-1410. Representatives are available weekdays from 8:00 a.m. to 5:00 p.m. (Central Time).

Sincerely,

Yvette Christman
Registration Manager"

Hab' das Thema zwar nicht mehr ganz oben auf meiner Agenda, bin aber weiterhin am CTA interessiert.

Gruss!

GMTMaster

@GMTMaster

Herzlichen Dank! Klingt interessant. :-)

@Jochen Futures

Um so MEHR bin ich an einem kurzen Bericht von dir wie du deinen CTA gemacht hast (also einem Praxisbericht) interessiert! :-)

Gruss,
Martin

CTA-Registrierung ist doch nur notwendig, wenn man US-Bürger als Kunden hat.
Gibt es denn hier in Europa so wenig Kunden, daß man gleich den Schritt über den großen Teich machen muß ?
Außerdem befreit die CTA-Registrierung in den USA nicht von einer Zulassung durch die Bafin, sofern man seinen Standort in Deutschland belassen möchte.

@ praktikus

Bin mal gespannt, ob das Insistieren was bringt.

@Jochen Futures

Jetzt bin ich aber doch überrascht: die NFA bei welcher alle CTA's registriert sind scheint keinen Lux zu kennen ... http://www.nfa.futures.org/basicnet/

Mein aktueller Wissensstand ist im Moment der dass es allerdings STRAFBAR ist, wäre, wie auch immer, sich als CTA zu bezeichnen. Und irgendwie erweckt http://www.lux-cta.de/ und http://www.lux-cta.com/ diese Assoziation ein wenig.

Das ganze verwirrt mich nun doch ein wenig. Ich würde mich freuen wenn du das rasch erklären kannst.

Gruss,
Martin

@ Praktikus 12.01. – 8:49 (und 13.01. – 11:41)

„Hallo Jochen. Ich sehe da gerade eine Link auf deiner Webseite zu http://www.lux-cta.de, wollte immer schon mal wissen wie man CTA wird - wie hast du das gemacht ?“

Die Antwort darauf habe ich gestern 13.01. – 19:10 Uhr verfasst; ich konnte das aber nicht mehr abschicken, weil ich aus privaten Gründen „um 19 Uhr“ nach Hause musste. Letztendlich war das insofern gut, weil mir inzwischen noch eingefallen ist, dass ich noch den eventuell wichtigsten Punkt für Dich, nämlich die Angabe der „Toleranzgrenzen“ dazu setzen könnte (siehe unter P.S.).
Bei der NFA und /oder der NASD war ich noch nie registriert, da auch noch nie eine Notwendigkeit dazu bestand.

Hallo Martin,

einleitend möchte ich sagen, dass ich die Frage zunächst falsch verstanden hatte, weil ich in der Eile das Wörtchen „zu“ überlesen hatte. Deshalb dachte ich, Du wolltest Dir vielleicht auf meine Kosten und zugunsten (?) der übrigen Teilnehmer einen Spaß erlauben. Ich meine, es soll hier ja ruhig lustig – nicht nur lehrreich – zugehen; aber es wäre nicht lustig, wenn das auf Kosten Einzelner gehen würde.

Obwohl Du eine kurze Antwort auch verstehen würdest, denke ich immer auch an den einen oder anderen „Necomer“, der auch gerne verstehen würde, was man sagen will; deshalb hören sich meine Beiträge aus der Sicht von „Spezialisten“ eventuell etwas umständlich an.

Wie und warum bin ich CTA „geworden“?

Es ist richtig, dass eine Registrierung durch die CFTC (Commodity Futures Trading Commission, Washington D.C.) nur zur Beratung und zum Management von Brokerkonten nordamerikanischer Staatsbürger notwendig ist. Die Registrierung erfolgt üblicherweise als CTA (Commodity Trading Advisor). Daher habe ich mich in den 70er Jahren bei der CFTC als „CTA“ registrieren lassen. Dazu musste ich zunächst einen Stapel Formulare ausfüllen. Unter vielem anderem mussten sogar Namen, Adressen und sonstige Daten aller Verwandten angegeben werden. Danach wurden alle gemachten Angaben überprüft. Etwa 2 Monate danach erhielt ich die Bestätigung der Registrierung.

West-Deutschland galt damals sowohl Terminbörsen-technisch als auch Aufsichts-technisch noch als „Niemandsland“.

Während der letzten Jahre wurden in der neuen deutschen Bundesrepublik aber dann verschiedene radikale Änderungen vorgenommen, so radikal, als wolle man alles, was „man“ in den vergangenen 70 Jahren auf diesem Gebiet versäumt hatte, auf einmal nachholen. Ich denke dabei insbesondere an den Wegfall der Steuerfreiheit für Erträge aus Termingeschäften („Geld kassieren“) und eventuell auch an die Art und Weise, wie die neue nationale Aufsichtsbehörde ihre Arbeit versteht („Geld kassieren“).

Unter diesen Aspekten zögere ich nach wie vor, Privatkunden, die in Deutschland ansässig sind, anzunehmen.

Wir müssen uns einfach klar machen, dass wir uns zwischenzeitlich in einem „sozialistischen“ Staat befinden. Warum soll die regierende Partei auch nicht sozialistisch sein, wenn sie den Namen „Sozialistische Partei“ ausdrücklich vor sich her trägt? Kapitalistische Geschäfte haben da keinen Platz. Im Gegenteil; sie stören nur.

Du siehst, mit Deiner Frage hast Du eventuell eine Lawine losgetreten.

Zusammenfassung
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1) Eine Registrierung als CTA ist objektiv nur dann notwendig, wenn man für US-Bürger tätig sein möchte.
2) Es gelten die aktuellen Registrierungs-Regeln der CFTC.

Grüße von Jochen Lux

P.S.: Mit „Toleranzgrenze“ meine ich folgende Vereinfachungsregel der Aufsichtsbehörde CFTC:

(1) Eine Registrierung ist nicht erforderlich, wenn die Anzahl der (US-)Kunden nicht mehr als 10 („bis 15“) beträgt.

(2) Meine Recherchen bei der deutschen BAFIN haben ergeben, dass dort diese „Regel“ lautet:

Eine Registrierung ist (sei) nicht erforderlich, wenn die Anzahl der Kunden nicht mehr als „2 bis 3“ beträgt. Ich habe jedoch Grund zu der Annahme, dass diese „Regel“ unzuverlässig angewandt würde, obwohl sie sogar schriftlich vorliegt.

Im Gegensatz dazu habe ich nicht die geringste Befürchtung, dass man sich auf die Angaben („Rules“) der amerikanischen CFTC vielleicht NICHT verlassen könnte.

Hallo Jochen

Danke, jetzt sehe ich wieder klar. Ein bisschen arg viel Aufwand das Ganze. :-(

Für den Moment hab ich das ans Ende meiner To Do-Liste verbannt.

Wie bist du denn bloss auf dass dünne Brett mit dem 'Spass' gekommen? War NIE meine Absicht. Aber der CTA hat mich interessiert resp. einmal ein paar Worte dazu von Einem der das Prozedere tatsächlich hinter sich gebracht hat.

Nochmals danke. :-)

Gruss,
Martin