Erfolgreicher Spread Handel

Im Weizenspread (lodowas Liebling) ist Bewegung!

@ tantan

Ja, endlich. Das Niveau ist mir aber noch zu hoch für einen großen Einstieg. Der muss noch weiter runterkommen ;-). 

Um welchen Spread geht es ?

@Myrrdin

ZW 7/9 und 9/12.

@ladowa

Für den Einstieg gilt: Besser spät als früh und besser früh als garnicht!

Also, was mich betrifft, mein Interesse wäre short WN18/ long WH 19. Ich habe mich noch nicht informiert, was den derzeitigen Weizen-Anstieg ausgelöst hat, aber falls es das Wetter ist, kann der Spread schon noch ordentlich einbrechen und erst dann sollte man einsteigen.

Der Hauptgrund für den Preisanstieg bei Weizen liegt meines Erachtens im Wetter. Einerseits gibt es weilweit Probleme, andererseits sind diese im Nordwesten der USA besonders groß, was den Preisanstieg bei Minneapolis wheat ausgelöst hat. Weiters ist im USDA Report vom vergangenen Freitag die Anbaufläche fürs laufende Jahr reduziert worden und ist nunmehr eine der geringsten in der Geschichte.

Ich beabsichtige ebenfalls, den WN18 in irgeneiner Form zu shorten. Hier liegt meines Erachtens erhebliches Potential. Dies allerdings zum geeigneten Zeitpunkt. Der Weizenpreis sollte kurzfristig aufwärts gehen.

Mit besten Grüßen, Myrrdin

Veränderungen der Getreidekennzahl stock to use ratio können Sie in den ZMP Analysen nachlesen.

Folgendes ist im Getreide-Cockpit der ZMP vom 30.06.2017 nach zu lesen:

Weizen in Chicago mit Preissprung von 150 auf 160 €/t  - Paris legt ebenfalls zu – Welt- und EU-Ernte werden niedriger geschätzt.

Der nordamerikanische Weizenmarkt steht unter Dampf. Nachdem bereits die US-Weizen-Anbauflächen auf eine  Größenordnung wie vor einem Jahrhundert zurückgefahren worden sind, kommt jetzt aus Kanada  die Meldung, dass die dortigen Weizenflächen ebenfalls hinter den Erwartungen zurückbleiben. Es handelt sich um hochproteinreiche Sommerweizenarten.

Die anhaltende Trockenheit in einigen nordwestlichen  Regionen des US-Sommerweizenanbaus verschärfen die Aussichten auf eine zukünftig knappe Versorgungslage. Die enge Marktlage betrifft auch die übrigen Weizensektoren.  Die Folge sind starke Anstiege der Weizennotierungen an allen Börsen in den USA.  

Die Pariser Weizennotierungen lassen sich von den Vorgaben aus Chicago mitziehen. Zusätzlich wirken sich die Erwartungen einer geringeren EU-Ernte aus. Hitzewellen und Unwetter hinterlassen unübersehbare Beeinträchtigungen der zunehmend erntereifen Bestände.

In ihrer jüngsten Ernteschätzung geht die EU-Kommission mittlerweile von einem Ergebnis in Höhe von 298 Mio. t aus, nachdem noch im Mai-17 eine Ernte von 306 Mio. t erwartet wurde. Auch der internationale Getreiderat (IGC) liegt mit seiner jüngsten Prognose knapp unter der 300 Mio. t Marke.

Die EU –Weizenernte wird von der EU-Kommission auf 147,7 Mio. t geschätzt, deutlich unter den Zahlen im Vormonat. Die Maisernte wird heruntergestuft au 62 Mio. t. Die Gerstenernte wird auf 57 Mio. t veranschlagt.

Bei geringfügig geringerem Getreideverbrauch fallen die EU-Getreidevorräte noch weiter zurück. Auch das Niveau der Getreideexporte wird deutlich zurückgenommen. Ein steigender Eurokurs verringert tendenziell die Wettbewerbsfähigkeit  im Ausfuhrgeschäft.

Der internationale Getreiderat (IGC) hat seine globale Ernteprognose und den weltweiten Verbrauch etwas gekürzt. Im Ergebnis bleibt die Versorgungslage auf gleichem Niveau wie in der letzten Mai-Schätzung. Gegenüber dem Vorjahr fällt das Gesamtergebnis jedoch deutlich zurück.

Aktuelle Ergänzung:

Die jüngsten USDA-Berichte zu den US-Anbauflächen sorgen für weitere Preissprünge nach oben.  Entgegen den Erwartungen ist die Sojafläche nur um 7 % gestiegen und der Maisanbau nur um 3 % gefallen.

Die gesamte US-Weizenfläche liegt um 9 % unter dem Vorjahr und läßt in Verbindung unterdurchschnittlicher Ertragserwartungen die Die Ernteaussichten nochmals schrumpfen. Inbesondere der nordamerikansiche Sommerweizenmarkt  wird höchst kritisch versorgt sein.

Für die sprungartig gestiegenden Börsenkurse waren die um rd 11 % höheren Vorratsbestände zum 1. Juni 2017 kein Hinderungsgrund, den Weg nach oben fortzusetzen.

Zu Beginn der nächsten Woche werden wegen des US-Unabhängigkeitstages wenig Börsenaktivitäten erwartet.

@ Myrrdin

@ ZMP 

danke für die Infos!

Die treibende Kraft für die Kurse ist zweifelsohne zunächst mal US-Sommerweizen.
Wenn man sich den parabolischen Chart ansieht, ist man ja fast an 2008 erinnert. (Mal sehen ob der Kurs gestern eine Insel wird.)
Im Moment sieht wohl die Weizenwelt auf die Wetterkarten von Nord- und Süddakota.

Da der späte Wintereinbruch heuer im Frühjahr und Pflanzenkrankheiten zu niedrigem Proteingehalt bei US-HRW geführt hat, wächst die "Proteinprämie.
Ich bin z.B. im KWZ17-WZ17 engagiert (Bei IAB ist ja Minneapolisweizen nicht handelbar).

Außerdem deutet m. E. der WZ17-CZ17-Spread auf umfangreiches, spekulatives Spreading hin.
Ich gehe davon aus, dass sich dieser wieder auflösen wird. (Ist natürlich risikoreicher!).

Im Moment wird viel darüber spekuliert, ob wir analoge Verhältnisse bekommen wie 2012.
In den USA wurde ja in diesem Jahr auch deutlich weniger Weizen ausgesät als 2016.
Ich denke aber, dass man global betrachtet, USA ist ja nur noch, ich glaube um die 20% am Export beteiligt, heuer nicht mit 2012 vergleichen können wird.
Die Situation z. B. in Russland ist natürlich nicht mit 2012 zu vergleichen.
In der Ukraine gibt es zwar (v. a. südlich) trockene Gebiete. Ohne Kenntnis der Zahlen, fällt aber im VHI ein deutlicher Unterschied zu 2012 auf.
Sicher hat Frankreichs Norden ebenfalls wenig Regen bekommen. Ob der kürzliche Regen dem deutschen Winter-Weizen noch viel geholfen hat, kann ich nicht beurteilen. Sommerweizen sollte aber schon davon profitieren.

Also ich halte 2012 als Analogjahr bislang nicht für brauchbar.
Mal sehen, was das Wetter in den nächsten Tagen bringen wird.