zorrie
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Pre-FOMC-Ankündigungs “Drift”
Pre-FOMC-Ankündigungs “Drift”
In den Jahren 1994 bis 2011 entstanden über 80% des "Equity Premiums" in den jeweiligen 24 Studen vor den FOMC (Federal Open Market Committee)-Ankündigungen. Diese finden nicht kurzfristig statt, sondern werden länger vorher terminiert. Es gibt acht Termine im Jahr.
Das "Equity Premium" ist die Differenz zwischen den Aktien-Renditen und denen für kurzlaufende Staatsanleihen.
Eine ähnliche Entwicklung findet man auch bei anderen Aktienindices, wie z.B. dem DAX.
Die Studie findet man hier:
The Puzzling Pre-FOMC Announcement “Drift”
http://libertystreeteconomics.newyorkfed.org/2012/07/the-puzzling-pre-fomc-announcement-drift.html
Na wenn das die S&P500 Langfristinvestoren mal vorher gewusst hätten. Gebühren mal außen vor gelassen.
In reply to Pre-FOMC-Ankündigungs “Drift” by SPOMI
SPOMI schrieb:
[quote=SPOMI]
@ zorrie [#39]
Die pre FOMC Strategie könnte man erweitern. Nur dann Kaufen, wenn der Kauftag nicht an einem rel. Hoch liegt - im Prinzip nichts anderes als die Korrektur im Aufwärtstrend kaufen und nicht blind 24h davor. Gruss SPOMI
[/quote]
Man könnte aber auch, als groben Filter die allgemeine Erwartungshaltung zum FOMC nehmen. Die Kurse steigen vermutlich deshalb, weil weitere quantitative Lockerungsmaßnahmen erwartet werden im Vorfeld.
Die Frage ist: Haben wir diesen Punkt nicht schon überschritten? Zuletzt hat die FED die Anleihenkäufe leicht zurück gefahren. Wenn man das als Paradigmenwechsel versteht und die FED bei den Rückkaufprogrammen ähnlich agiert, wie sie es auch bei den Leitzinsen tut, dürfte man für geraume Zeit nicht mehr mit weiteren quantitativen Lockerungen rechnen, solange sich die Wirtschaftslage nicht deutlich verschlechtert.
Für einen im Vorfeld des FOMC steigenden Markt sehe ich, vor diesem Hintergrund, dann wenig Potential. Ich könnte mir eher vorstellen, dass der Markt vor dem FOMC verhalten reagiert, um im Anschluss ggf. leicht anzusteigen, wenn es keine weiteren Beschränkungen der Anleihenkäufe gibt.
In reply to SPOMI schrieb: by tomxy
@ tomxy
@ tomxy
Könnte natürlich stimmen.
Die Studie betraf den Zeitraum ab 1994, da gab es zunächst noch kein QE. Trotzdem könnte das Ende der Zinssenkungen, bwz. deren Ankündigung duch das FOMC einen Einfluss haben. Man müsste mal in die Studie schauen, wie es in Phasen mit steigenden Kurzfristzinsen gelaufen ist. Wenn es denn drinsteht.
Heute um 20 Uhr beginnen
Heute um 20 Uhr beginnen wieder die frohlockenden 24 Stunden.
ES mar14, jeweils 20:00 Uhr
ES mar14, jeweils 20:00 Uhr MEZ
28.01.: 1784,25
29.01.: 1775,25
-9,00, -0,50%
Heute um 20 Uhr beginnen
Heute um 20 Uhr beginnen wieder die frohlockenden 24 Stunden.
In reply to Heute um 20 Uhr beginnen by zorrie
ESjun14
ESjun14
19.03.14 20:00 1866,00
20.03.14 20:00 1860,00
Minus 6,00 -0,32%
Gleich ist es wieder soweit.
Gleich ist es wieder soweit.
Das bedeutet erhöhte Chancen auf steigende Kurse von 20 Uhr unserer Zeit heute bis 20 Uhr morgen.
In reply to Gleich ist es wieder soweit. by zorrie
ES Jun14
ES Jun14
29.04.14 20 Uhr 1874,00
30.04.14 20 Uhr 1873,50
-0,50 -0,03%
Itzt geht es wieder los. Die
Itzt geht es wieder los. Die verheißungsvollen 24 Stunden beginnen.
In reply to Itzt geht es wieder los. Die by zorrie
ES sep14
ES sep14
17.06.14 20 Uhr 1934,75
18.06.14 20 Uhr 1933,50
Minus 1,25 bzw. -0,06%