Shareholder Value AG: Kurs weit unter innerem Wert
Heute habe ich ein neues Depot eröffnet und mit dem ersten von vermutlich 10 Aktienkäufen begonnen. Diesmal werden es nicht Standardaktien sein, sondern Nebenwerte, wenn auch weniger solche der spekulativen Art. Jeder Kauf soll möglichst exakt 20.000 Euro betragen, ausgeschüttete Dividenden und Erlöse aus Bezugsrechten sollen in den gleichen Aktien wieder angelegt werden.
Gekauft wurden heute über Xetra und die Parkettbörse Frankfurt 735 Aktien der Shareholder Value AG zu durchschnittlich etwa 27,21 Euro je Aktie (Abrechnungen fehlen noch). Da heute am späten Nachmittag die Hauptversammlung begann, wird für morgen eine Dividende von 2 Euro je Aktie erwartet.
Sie sind gerne eingeladen sich an der Diskussion zu beteiligen.
-----
Shareholder Value AG: Kurs notiert 10 % unter dem inneren Wert und € 2.- Dividende bedeuten eine Rendite von 7.4 %
Nebenwerte-Journal (01.05.06) - Die Shareholder Value Beteiligungen AG ist ein Spezialist für Beteiligungen in deutschen Nebenwerten. Die Mannschaft rund um Vorstand Rainer Sachs besucht die Gesellschaften, um lukrative Investments herauszufiltern. Dabei achten sie – wie das Nebenwerte-Journal – besonders auf die langfristigen Perspektiven sowie auf dieHöhe der Dividenden.
Die Gesellschaft legt ausschließlich eigene Mittel in börsennotierten Aktiengesellschaften an. Der Fokus liegt dabei auf deutschen Nebenwerten sowie Unternehmen in Spezialsituationen, wie Squeeze-out oder Übernahme. Der Plan: Durch Kurssteigerungen und vereinnahmte Dividenden soll ein möglichst hoher Wertzuwachs des Portfolios, das aus bis zu 10 Kern- und 5 weiteren Beteiligungen besteht, erzielt werden. Den Wertzuwachs misst Rainer Sachs am inneren Wert pro Aktie. Er errechnet sich aus dem Verkehrswert des Gesellschaftsvermögens abzüglich Verbindlichkeiten und Rückstellungen für künftige Verbindlichkeiten, geteilt durch die Anzahl der ausstehenden Aktien. Den eigenen inneren Wert erfahren Anleger auf der Internetseite des Unternehmens unter http://www.shareholdervalue.de
Alte Bekannte im Portfolio
Das Depot der Gesellschaft beinhaltet Aktien, die regelmäßigen Lesern des Nebenwerte-Journals sehr geläufig sind. Über Adolf Ahlers (s. Seite 14), Leifheit (s. Seite 34), Mühlbauer (s. NJ 4/06) und Funkwerk (s. NJ 2/06) muss daher an dieser Stelle kein Wort mehr verloren werden. Aber auch Namen wie Westag & Getalit, Hans Einhell oder Württembergische Hypothekenbank zählen zu den Kerninvestments der Frankfurter Nebenwerte-Profis. Den Branchenschwerpunkt setzen sie momentan auf Konsumgüter (48 %), gefolgt von Technologie (19 %), Finanzen (13 %), Maschinenbau und Bau mit je 10 %. Da die im Frankfurter Open Market notierte Gesellschaft äußerst konservativ nach HGB bilanziert, können sich Stille Reserven bilden, die per 31.12.2005 bei € 2.19 (1.74) Mio. lagen. Die verwalteten eigenen Mittel betrugen € 13.66 (11.16) Mio. Innerer Wert per 31.03.2006 beträgt € 30.85.
Im Jahr 2005 profitierte die Shareholder Value Beteiligungen vom Boom der Nebenwerte. Dementsprechend konnten neue Rekordmarken gesetzt werden. Die Erlöse aus Wertpapierverkäufen sind mehr als verdoppelt worden und erreichten
€ 12.71 (5.94) Mio. Die realisierten Kursgewinne kamen auf € 2.67 (1.27) Mio. voran. Das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit kletterte auf € 2.36 (1.01) Mio., der Jahresüberschuss belief sich auf € 2.30 (1.01) Mio. Der Gewinn je Aktie zieht auf € 4.95 (2.17) an. Das KGV beträgt moderate 5.5. Auf Grunddieser Ergebnisse steigt die Ausschüttung auf € 0.60 (0.50) Dividende plus Bonus von € 1.40, insgesamt also auf € 2.-. Daraus errechnet sich eine üppige Dividendenrendite von 7.4 %. Zusätzlich notiert die Aktie rund 12.5 % unter ihrem inneren Wert von € 30.85 (Stand 31.03.2006). Carsten Stern
FAZIT:
Das Börsenjahr 2006 ist gut gestartet. Und die Zeichen auf eine Fortsetzung dieses Trends stehen günstig. Da die Shareholder Value Beteiligungen AG über solide Fundamentaldaten verfügt, per 01.04.2006 die Frankfurter Investmentbank Close Brothers Seydler als Designated Sponsor verpflichtet hat und den Sprung in das nächste Börsensegment Entry Standard plant, stehen die Chancen auf weitere Kurssteigerungen günstig.
Shareholder Value AG: Kurs weit unter innerem Wert
@ Richard Ebert [#11]
Haben Sie alle Ihre "Käufe" schon abgeschlossen? Das Konzept finde ich herrvoragend.
Shareholder Value AG: Kurs weit unter innerem Wert
@ pullPUSH [#12]
Ja, steht ganz oben im ersten Beitrag, es sollen 200.000 Euro in Einheiten zu 20.000 Euro angelegt werden, ohne Gewichtung.
Der zweite Kauf war Schmack Biogas.
Wenn Sie das Suchwort 'Depot 3' eingeben, finden Sie alle Werte dieser Anlageserie. Aber bitte beachten: Anlagedauer mindestens 3 bis 5 Jahre, Gewinnpotantial mindestens 100 Prozent. Hoffe ich zumindest.
Shareholder Value AG: Kurs weit unter innerem Wert
@ Richard Ebert [#13]
Unter "Depot 3" läßt sich bei der Suche nichts finden, außer halt diese beiden Threads.
Stellt sich gleich die nächste Frage: Welches sind Depot 1 und Depot 2?;-).
Shareholder Value AG: Kurs weit unter innerem Wert
@ scorpion260 [#14]
Das Depot 3 soll auf 10 Aktien aufgeteilt werden und 2 wurden gekauft. Wenn ich eine passende Anlageidee habe, reagiere ich.
Aber bitte KEINE Tipps an mich.
In meinem Depot 1 befinden sich z.B. Dax Zertifikate oder Rex-P-Zertifikate und verschiede Aktien. Im Depot 2 wurden vor 3 Jahren 10 deutsche Standardaktien mit gleicher Gewichtigung gekauft, als der Index bei rund 2.600 stand.
Shareholder Value AG: Kurs weit unter innerem Wert
@ [#15]
Antwort von scorpion260:
Tipps zu geben hatte ich nicht vor, die hätten sie eh ignoriert. ;-)
Meine Frage bezog sich nur auf den Inhalt der Depots, ich hatte exotischere Sachen erwartet.
Shareholder Value AG: Kurs weit unter innerem Wert
@ Richard Ebert [#13]
605996 ist irgendwo bei 22,5 Eur. Arbeiten Sie mit stopps?
mfg cic
Shareholder Value AG: Kurs weit unter innerem Wert
@ Cicolia [#17]
Ich arbeite NIE mit Stopps, das ist mir zu teuer und risikoreich.
---
Die Gesellschaft hat heute (wie in jedem Monat) den 'inneren Wert je Aktie' per 31.05.06 mit Euro 27.17 veröffentlicht. Der Kurs am gleichen Tag betrug 22.60 Euro, das ist ein Abschlag von 17 Prozent !
Je 100 Euro Einsatz ist ein Wert von rund 120 Euro zu erwerben.
Aktuell wird die Aktie mit 22.51 Euro gehandelt.
Shareholder Value AG: Kurs weit unter innerem Wert
Ein Phänomen der Beteiligungsgesellschaften ist tatsächlich der Discount bzw die Prämie zu ihrem NetAssetValue. Seltsamerweise kann so ein Discount oft viele Jahre bestehen wie beispielsweise bei BBBiotech. In´der goldenen .com Zeit hatte das Ding mit Prämien von über 20 % notiert.
Ich dachte mir, bei einem Discount von 12 % privat einige BBBiotech Teile zuzulegen und im Gegenzug ein Portfolio mit niedrigem TrackingError zur BBB zu shorten. Leider hatte sich der Discount sogar noch ausgeweitet.
Ein Discount klingt zwar gut kann sich aber durchaus ausweiten.
Grüsse
Shareholder Value AG: Kurs weit unter innerem Wert
All
Korrekt was autokor sagt. Gleiches durfte ich mit der ASA - Aktie erleben.
Eine an der NYSE gehandelte Aktie, quasi ein Goldfond auf Goldaktien. Da war der sogenannte Discount 25%.
Weiterhin kann ich mich nicht damit anfreunden Aktien nach der Dividendenhöhe zu kaufen. Das erste was fällt ist die Dividende, wenn das operative Geschäft nichts mehr hergibt. Bevor das natürlich passiert, ist der Kurs im freien Fall.
Also, was nützt mir die tolle Dividende, wenn der Kurs im Arsch ist.
Weiterhin mag ich keine engen Märkte. Wenn ich mit den Spitzenaktien dieser Welt kein Geld verdienen kann, lass ich es lieber sein. Sollten die Aktienmärkte einmal stärker fallen, dann fallen auch die sogenannten Substanzaktien. Treffen die Orders auf einen dünnen Markt, sind die Ausschläge dramatisch.
Dann brauche ich viel Zeit und Geld und Nerven um den nächsten Aufschwung zu erleben, wenn er denn kommt.
Die Strategie mache ich sofort mit, wenn der Markt so im Arsch ist wie er es 2001 war. Herr Ebert hat ja auch bei 2600 im Dax gekauft. Dies sicher aus seinem Bauch heraus und weniger nach Sharholder Value aspekten.
In einer solchen Situation macht dies viel Sinn. Im Gegenwärtigen Marktumfeld ist mir das zu Riskant und nicht mein Wetter.
gruss
Shareholder Value AG: Kurs weit unter innerem Wert
@ Walter [#20]
Sehe ich ebenso. In der Ruhe liegt die Kraft. Ich -Schlange- werde meine Beute dann fassen, wenn sie sich nicht mehr bewegt.