Myrrdin
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Grains & Beans
Grains & Beans
Der Oats-Future ist in letzter Zeit stark gestiegen. Grund sind logistische Probleme in Kanada (Frachtzüge), wo ein signifikanter Anteil der Produktion herkommt. Der Anstieg betrifft daher vor allem den März-Future.
Aber auch der Juli-Future (neue Ernte) ist mittlerweile auf bis zu 360 angestiegen.
Die COT-Daten sind extrem bearish, saisonal geht es bis Ende März seitwärts und anschließend abwärts.
Ich gehe davon aus, dass die logistischen Probleme bald gelöst sein werden. Wenn sich dann der Fokus auf die Anbauflächen legt, sollten die Preise sinken. Oats ist gegenüber den wesentlichen "Konkurrenten" derzeit relativ teuer.
Ich beginne derzeit kleine Positionen aufzubauen.
Mit besten Grüßen, Myrrdin
Der monatliche Marktbericht
Der monatliche Marktbericht des IGC ist gestern erschienen.
http://www.igc.int/en/downloads/gmrsummary/gmrsumme.pdf
WHEAT
1. The IGC GOI wheat sub-Index fell by 4% m/m, pressured by
prospects for ample global supplies in 2014/15.
2. World production is projected to fall by 2% to 694m t in 2014/15
with average yields retreating from last season’s unusually high
levels.
3. Gains in food and feed use are forecast to lift consumption by
1% and the world carryover is likely to decline slightly, led by the
major exporters.
4. Trade is seen lower y/y, at 145m t as, assuming a better quality
domestic harvest, China’s purchases are expected to fall.
Wie so oft, gibt es Aspekte für steigende und sinkende Kurse. Sicher die Weltproduktion sinkt voraussichtlich um ca. 2% Der letzte Punkt ist m. E. aber besonders wichtig (neben dem Anstieg der globalen Lagerendbestände bei Mais).
Man sollte manchmal seine früheren Einschätzungen kontrollieren, wie z. B. #400 in:
http://www.zmp.de/forum/zmp-terminmarktwelt/disaggregated-cot-report?pa…
Ich war damals am 8.4. zu früh dran. Da kam dann noch die Ukraineproblematik und zu der Zeit war Regen in den Plains noch nicht absehbar. Deshalb gab es nochmals einen Kurshüpfer zu neuen Hochs Anfang Mai.
Die Prognose jetzt ist natürlich etwas einfacher geworden: Weizen dürfte sich m. E. hin zum Erntetief hin bewegen. Und das sollte noch nicht erreicht sein. Vielleicht gibt's demnächst mal eine Gegenbewegung die für ein Shortengagement genutzt werden könnte.
In reply to Der monatliche Marktbericht by peterg
In 12 der letzten 13 Jahre
In 12 der letzten 13 Jahre hat der Maiskontrakt den Juli positiv beendet, wenn der erste Handelstag nach dem 4. Juli (Feiertag in den USA) positiv war. Und umgekehrt. Lediglich 2010 war der erste Handelstag nach dem 4. Juli negativ, der Juli aber positiv. (2010 war der erste Handelstag nach dem 4. Juli nur knapp negativ. Möglicherweise war die Aussaat spät, in diesem Fall ist die unten angeführte Begründung nicht zutreffend. Habe dies aber nicht geprüft.)
Die fundamentalen Gründe hierfür sind meines Erachtens folgende: Ende des Quartals und vor dem langen Wochenende werden Positionen glatt gestellt. Der Wetterbericht am Feiertagswochenende ist der erste, der bei halbwegs zeitgerechter Aussaat die kritische Pollination Phase zumindest teilweise abdeckt. Falls dieser für die Pollination unkritisch ist, fallen die Preise vom ersten Tag an den Juli hindurch. Oder umgekehrt.
Werde bei einem (deutlich) niedrigeren Close am Montag meine Shortposition ausbauen bzw. bei einem von mir nicht erwarteten (deutlich) höheren Close diese überdenken und eventuell eine Longposition eingehen. Und natürlich einen Blick auf den Wetterbericht werfen.
Mit besten Grüßen, Myrrdin
In reply to In 12 der letzten 13 Jahre by Myrrdin
mal sehen wie lange es nach
mal sehen wie lange es nach unten geht. Charttechnisch wird die alte Unterstützung zum Widerstand nach oben werden. Damit ist der Spielraum ist für heuer beschränkt. Bei den CBOT Kontrakten läuft Charttechnik m.E. noch am besten. Alle 3 grossen Getreidekontrakte sind in contango, fundamental ist die Lage entspannt. Einem weiteren Abschwung steht nichts im Wege - fast zu optimal, meint SPOMI
In reply to mal sehen wie lange es nach by SPOMI
Etwa 2/3 des Mais im
Etwa 2/3 des Mais im mittleren Westen - Hauptanbaugebiet in den USA - werden dieses Jahr zwischen 10. und 20. Juli in die Pollination Phase kommen (Quelle: Water Street Solutions). Für diesen Zeitraum sind Wetterprognosen recht zuverlässig; diese sehen relativ kühles und feuchtes Wetter vorher. In den nördlicheren Gegenden wird die Pollination später stattfinden, hier muss es allerdings schon - relativ zu den Vorjahren - sehr heiß werden, um für Mais gefährlich zu werden.
Habe heute weitere Optionen (CZ Call400) verkauft und die CU Call480 nahezu wertlos zurückgekauft, außerdem halte ich CZ Call450 und den CH15-CU14 Spread.
Mit besten Grüßen, Myrrdin
Der KWZ14-KWN15 ist saisonal
Der KWZ14-KWN15 ist saisonal in diesen Tagen erfolgversprechend. Gemäß den MRCI-Daten sollte es bis Anfang August (5 Jahreschart) bzw. Anfang September (15 Jahreschart) aufwärts gehen. Derzeit notiert der Spread um die 0-Linie, Werte von 40 - 50 kommen häufig vor.
Auch aus fundamentaler Sicht - die Ernte ist mäßig und der Spread ist im Gefolge von Mais und Chicago Weizen deutlich zurückgegangen - spricht einiges für diesen Spread.
Habe mit den Spread ins Depot genommen, nicht zuletzt als Gegengewicht zu meiner Short-Positionierung in Corn & Beans.
Mit besten Grüßen, Myrrdin
In reply to Der KWZ14-KWN15 ist saisonal by Myrrdin
In meinem Depot schlummert
Also ein Aufbau von Backwardation.
In meinem Depot schlummert noch der KWH15-KWZ14, vorgeschlagen von Ladowa am 09.04.14 mit Kursziel 10-12, gekauft zu knapp 4, aktuell 7.
Werde das in den KWZ14-KWN15 tauschen.
Besten Dank an die Agrar-Fachleute hier!
Gerne geschehen. Freue mich
Gerne geschehen. Freue mich über jeden Kommentar, der zeigt, dass die Beiträge auch gelesen werden.
Mit besten Grüßen, Myrrdin
In reply to Gerne geschehen. Freue mich by Myrrdin
Also ich würde für diesen
Also ich würde für diesen Spread eher den Chicago Weizen nehmen; der Spread ist 50 Cent im Minus, also deutlich billiger. Hab allerdings nicht mit den MRCI-Daten verglichen.
Den Vorteil für den KW sehe
Den Vorteil für den KW sehe ich bei den Fundamentaldaten. SRW (Soft Red Wheat = Chicago Wheat) gibt es in den USA und weltweit in großen Mengen, die HRW (Hard Red Wheat = Kansas Wheat) Ernte fällt in den USA schlecht aus. Im kommenden USDA-Report sollten diese schlechten Ernteergebnisse erstmals einfließen.
Gemäß MRCI steigt der KWZ-WZ in den kommenden Monaten an. Ein weiterer Grund hier den Kansas-Kontrat zu handeln.
Mit besten Grüßen, Myrrdin
In reply to Den Vorteil für den KW sehe by Myrrdin
Ja, das ist eine gute
Ja, das ist eine gute Begründung. Charttechnisch liegt außerdem unmittelbar auch eine gute Unterstützung.