Grains & Beans

Stimmt, Spreads mit einer Laufzeit von mehr als einem Jahr machen kräftige Bewegungen. Dies lässt aber auch die Möglichkeit, zu guten Konditionen einzukaufen. Habe SX15-SN15 zu -60 erworben (siehe Eintrag an anderer Stelle). Die Taschen müssen gar nicht so tief sein, allerdings sollte die Anzahl der Spreads mit der Tiefe der Taschen korrelieren. Größere Schwankungen muss man ausitzen können. Runter- Raufmischen ist nicht so meines; ich kaufe und sitze aus, solange nicht aus fundamentaler Sicht eine wesentliche Änderung auftritt oder mein Stopp verletzt wird.

Überwachen muss man seine Trades sowieso. Beim vorliegenden Spread ist derzeit vor allem die Wettervorhersage kritisch. Solange es halbwegs regnerisch und nicht allzu heiß bleibt, bin ich optimistisch.

Meine Erwartung sind in preislicher Hinsicht 10 - 20 c, in zeitlicher Hinsicht erwarte ich - wie in den meisten Jahren mit guter Ernte - das Tief in der ersten Oktoberhälfte.

Mit besten Grüßen, Myrrdin

Die heutige Wettervorschau für die USA war bearish. Dies wiegt umso schwerer, als die Vorhersagen für die erste Phase der Pollination Period langsam zuverlässiger werden.

Gehe davon aus, dass in den kommenden Tagen - vielleicht schon morgen - das Tief von vergangener Woche im SX herausgenommen wird.

Mit besten Grüßen, Ernest Fuhrmann 

Der KWZ14-KWN15 ist heute bei neutralem bis leicht steigendem Outright bis auf - 8 abgestürzt. Mittlerweile erholt sich der Spread und schließt bei - 6 eine Intraday W-Formation ab. Habe meine bereits im Zuge des Flugzeugabschusses in der Ukraine geschlossene und anschließend langsam wieder aufgebaute Position auf eine volle Position ergänzt. Mittlerer Kaufpreis in der Gegend von -4 - ich hoffe der Nachkauf war nicht voreilig. Bei einem Close unter -8 bin ich wieder draußen.

Mit besten Grüßen, Myrrdin

Welche Möglichkeiten bieten sich langfristig in den Corns und Soybeans ?

Der CN15-CZ15 rauscht derzeit gemeinsam mit dem CZ14 gen Süden. Dies führt häufig zu einer Übertreibung - derzeit ist noch kein Korn des CZ15 ausgesäät. Beim derzeitigen Preisgefüge wird in Südamerika voraussichtlich Fläche von C zu S wandern - außerdem kann es bis zum Auslaufen des Juli-Kontraktes noch sowohl in Südamerika als auch in den USA zu Wetterunbill kommen. Ein Einstieg in den CN14-CZ15 oder in den CZ15-CZ16 scheinen mit bei weiterem Kurzrückgang gutes Potential zu bieten.

Analoges gilt für den SN15-SX15, der allerdings nicht annähernd so weit hinuntergelaufen ist. Meine Einschätzung ist, dass er bis -10 oder -20 laufen wird - dann wird es auch wieder für einen Long-Einstieg interessant.

Beide Trades werden allerdings erst im Herbst / Winter reif für einen Einstieg sein.

Meinungen ? Andere Vorschläge ?

Mit besten Grüßen, Myrrdin

bei 10-15 ist chartmässig eine Unterstützung. damit die Position aber abhebt muss es bis ins nächst Frühjahr in den Lagern knapp werden. bei so viel Rekordernten und 2 backwardation Jahren hintereinander räume ich einem rel. Anstieg des SN15 gegenüber dem SX15 in den nächstem 12 Monaten wenig Potential ein. Gruss SPOMI

Die Mais-Kalender-Spreads, die Du beschreibst, dürften in der nächsten Zeit analog mit dem Kurs.laufen (NB. CN14 ist schon ausgelaufen). Die fundamentale Entwicklung bei Mais deutet derzeit auf eine längere Phase niedriger Kurse hin. Sollten sich die Maiskurse auf dem Niveau von 2008/2009 einpendeln, könnten die Kurse durchaus noch etwas fallen. Also wie Du schon schreibst, sind die Strategien evtl. nach der Ernte zu überlegen. Aber es bleibt dann die Frage nach dem Potential. Vergleiche hierzu die Maispreisentwicklung 2008/2009.

Zur Entwicklung in Brasilien siehe:

http://www.soybeansandcorn.com/news/Jul15_14-Brazilian-Farmers-Still-Pl…

 Soja ist natürlich immer volatiler. Hier könnte ich mir sehr gut eine Korrektur demnächst vorstellen.

Wir hatten die Diskussion über Bull Spreads in Corn vergangenes Jahr nach der Ernte. Es ist ein wenig ein Gedulsspiel - aber irgendetwas geht meist schief bzw. werden Risken eingepreist, dass etwas schief gehen könnte.War auch dieses Frühjahr so, obwohl mittlerweile die Ernte extrem groß ausschaut.

Was mir an diesem Trade gefällt: Das Risiko ist überschaubar.

Betreffend den CN14: Gemeint ist natürlich der CN15. Habt Ihr aber wahrscheinlich selbst gemerkt,

Schönen Abend !

Mit besten Grüßen, Myrrdin

Die Ostukraine ist wohl ein zu sehr begrenztes Gebiet, um einen fundamentalen Einfluss auf die Weizenexporte zu haben-das ist doch mehr psychologische Kriegsführung. Allerdings könnte eine Dürreperiode in einem der Hauptanbaugebiete für Weizen immer für einen respektablen Aufschwung sorgen, sowie die Krimkrise in Frühling 2014 für starke Notierungen sorgte. Weizen ist noch immer überwiegend ein Produkt der Nordhalbkugel und - im Gegensatz zu corn und beans mit ihren 2 versetzten Erntesaisonen - traditionell zyklischer. Meine Einschätzung beruht aber nur auf Handelserfahrung. Man müsste die Saisonalität der Getreidesorten der letzten 5- 10 Jahre vergleichen. Erst in den letzten Jahren hat die Produktion in Südamerika deutlich zugenommen. Statistisch ist diese Stichprobe aber zu klein um eine sinnvolle Aussage zu gewinnen. Grüsse an die  "hard core grain trader"  SPOMI