Implizite Volatilität von Eurex Optionen

@ Livetour [#81]

Nachtrag: Mitunter steigt sogar die IV der kurzlaufenden Optionen, während die der Langläufer sinkt, und umgekehrt.

@ Livetour [#81]

Hi,

vielen Dank für Deine Ausführungen!

Ich muss zugeben, dass ich bei meiner Aussage, es besteht immer ein negativer Zusammenhang zwischen IV und Underlying, von Indizes ausgegangen bin und nicht von Aktien. Die von Dir in #81 angesprochene "Spekulationsgier" wirkt sich bei Einzeltiteln wahrscheinlich vile stärker aus als bei Indizes.

...wie sich die IV im Untersuchungszeitraum entwickelte, wenn die Indexkurse stagnierten, oder wie sich die Kurse verhielten, wenn die IV stagnierte.
Als ich den Zusammenhang Dax-VDax gestern untersuchte kam mir auch dieser Gedanke.
Anbei die Ergebnisse wie sich Dax und VDax verhalten, wenn der Dax auf Schlusskursbasis eine Bewegung vollzieht, welche größer als die AverageTrueRange(10) ist. Bei 119 Beobachtungen kam es nur sechsmal zu einer gleichgerichteten Bewegung.

MfG

Jungs, die IV folgt im wesentlichen sehr brav die Standardabweichung (hist Vola). Siehe auch
http://www.terminmarktwelt.de/cgi-bin/nforum.pl?ST=13174&CP=0&F=IMQKK

Weil die Kurse generell dazu tendieren, sprunghaft und rasch zu fallen aber langsam und "unvolatil" zu steigen, ergibt sich das Phänomen der steigenden IV bei fallenden Kursen.

Ein einziges kurzfristiges Ereignis (hin-und-her-Hupfer) kann natürlich mathematisch die ganze Sache ziemlich durcheinander bringen und die IV wird dann häufig „manuell“ adjustiert.

Gruß
C.

Also fassen wir amateurhaft zusammen:

1. Mathematisch sind weder steigende noch fallende Kurse automtisch gleich zu setzen mit fallender/steigender Vola.

2. However, da der Mensch eine Fehlentwicklung ist, gehts, wenns rückwärts geht, schneller rückwärts als es vorwärts geht wenns vorwärts geht.

ALLE hatten Recht !

gruss hans

Inzwischen lassen sich Volaveränderungen sehr schön im Hoadley Tool darstellen;
wenn sich die i.V. sich um 10 % vermindert, verschieben sich die farbigen P/L Linien gegenüber dem Startpunkt nach oben.

@ kanada [#83]

Irgendwie erinnert mich Dein Schaubild vom Layout her an Optrades Grafiken. Benutzt Du auch Investox? :-)

@ Cicolia [#84]

Ich bin anderer Ansicht, aber will nicht wieder einen Glaubenskrieg vom Zaun brechen.

@ he96 [#85]

Eine hitzige Diskussion wollte Hans wohl auch vermeiden.

@ StillhalterTrader [#86]

Hoadley verändert die IVs aber für alle Optionen gleich, richtig? Also wenn Du "-10%" vorgibst, zieht er von der IV jeder Option die 10% pauschal ab, ohne die verschiedenen Strikes unterschiedlich zu berücksichtigen, oder?

@ Livetour [#87]

Ich verwende kein Investox.
Die Grafik habe ich mit Excel angefertigt.

MfG

@ kanada [#88]

Die Grafik habe ich mit Excel angefertigt.

Oups... :-)

@ Livetour [#89]

Habe mir bei der Formatierung extra Mühe gegeben, damit die Grafik nicht zu langweilig erscheint :-)

@Livetour

"Hoadley verändert die IVs aber für alle Optionen gleich, richtig? Also wenn Du "-10%" vorgibst, zieht er von der IV jeder Option die 10% pauschal ab, ohne die verschiedenen Strikes unterschiedlich zu berücksichtigen, oder?"

Scharf beobachtet, bravo! Wenn der Kurs an die Shortpos. kommt so verringert sich die IV dieser und gleichzeitig steigt wiederum bei der Longpos die IV an. Das System sollte für jede Position den smile entsprechend fahren. Und gerade bei diesem Beispiel macht das doch was aus. Beim Start ist die IV der Longpos. (fast)unten und der Shortpos oben.

Gruß OPTRADE